截至今日，股債利差估值分位為3.4%，萬(wàn)得全A指數(shù)PE分位45.2%、PB分位7.2%，權(quán)益估值處在較低區(qū)間，本周我們100%定投權(quán)益。
受美國(guó)關(guān)稅政策影響，本周全球市場(chǎng)大幅調(diào)整。
關(guān)稅戰(zhàn)會(huì)如何發(fā)展，目前仍不清晰，預(yù)計(jì)未來(lái)還會(huì)不斷有新的消息刺激市場(chǎng)。對(duì)于關(guān)稅帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)沖擊，預(yù)計(jì)也會(huì)有更有力的宏觀政策進(jìn)行對(duì)沖。資本市場(chǎng)方面，匯金明確了類(lèi)平準(zhǔn)基金的定位，國(guó)家隊(duì)入場(chǎng)維穩(wěn)，單日投入力度超過(guò)了去年2月份救市。
天平的兩端都不斷在添加砝碼，平衡時(shí)刻在發(fā)生變化，未來(lái)股市雙向大波動(dòng)都是可能出現(xiàn)的。
看到利空消息，我們都容易變得悲觀，但從理性上來(lái)說(shuō)，股價(jià)的下跌就已經(jīng)是悲觀預(yù)期的反映，未來(lái)再怎么走，要看未來(lái)的預(yù)期如何變化，是不確定的。
在面對(duì)快速下跌、看到賬戶縮水時(shí)，我們也都會(huì)感到恐懼，不知道未來(lái)還會(huì)跌多深、多久。未知是最讓人懼怕的，但如果研究歷史，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這種時(shí)候，才是獲得便宜籌碼的良機(jī)。
情緒欺負(fù)帶來(lái)市場(chǎng)的隨機(jī)性，我們永遠(yuǎn)無(wú)法精確把握買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，能做的就是根據(jù)市場(chǎng)的位置，在大致正確的區(qū)間做正確的操作，根據(jù)市場(chǎng)所處的位置選擇合適的倉(cāng)位，平衡踏空和被套的風(fēng)險(xiǎn)。
我們做定投，也是因?yàn)轫數(shù)纂y測(cè)，希望通過(guò)定期投入，來(lái)避免難以精準(zhǔn)的擇時(shí)。它作為策略并沒(méi)有什么神奇之處，只是通過(guò)固化的安排，來(lái)幫助我們克服人性的弱點(diǎn)。
這幾天的下跌后，A股估值水平回到了較低區(qū)間，但距離極低的好機(jī)會(huì)尚有距離。在較低區(qū)間，我們抓住機(jī)會(huì)恢復(fù)100%的定投權(quán)益，但存量持倉(cāng)里的債券先保持不動(dòng)。如果未來(lái)市場(chǎng)出現(xiàn)極低的好機(jī)會(huì)，我們才會(huì)將存量持倉(cāng)債券轉(zhuǎn)換為權(quán)益，實(shí)現(xiàn)更多的抄底。
下面是本期定投方案，歡迎參加，本周恢復(fù)100%定投權(quán)益：
定投每周三晚上發(fā)車(chē)，根據(jù)估值給出當(dāng)周股債定投比例建議。
本期資金分配建議：
股：100%
可選久聰指數(shù)增強(qiáng)或久聰基金經(jīng)理優(yōu)選
債：0%
可選久聰債券
定投方案示例
投資者小韭每周定投3000元。
她更信賴指數(shù)化投資，選擇“久聰指數(shù)增強(qiáng)”組合作為權(quán)益定投標(biāo)的，選擇“久聰債券”組合作為債券定投標(biāo)的。
進(jìn)入小程序后，點(diǎn)擊“立即轉(zhuǎn)入”可單期手動(dòng)定投，點(diǎn)擊“跟車(chē)-自動(dòng)跟車(chē)”，可實(shí)現(xiàn)每周自動(dòng)分配股債比例跟車(chē)定投。
設(shè)置自動(dòng)跟車(chē)的方法：默認(rèn)發(fā)車(chē)金額為每周3000元，可根據(jù)自己希望投入的金額設(shè)置跟車(chē)比例，如每周希望定投1500元，則設(shè)定跟車(chē)比例為50%，如每周希望定投6000元，則設(shè)定跟車(chē)比例為200%，以此類(lèi)推。最低建議設(shè)置為15%，即每周450元，否則將無(wú)法滿足股債比例搭配時(shí)的最小起投金額。
“最高扣款金額”處，填寫(xiě)與上述比例對(duì)應(yīng)的每周定投金額數(shù)，如設(shè)置比例為50%，即每周希望定投1500元，就填寫(xiě)1500。填好后點(diǎn)擊屏幕下方的“開(kāi)啟自動(dòng)跟車(chē)并跟車(chē)本期”即可：
債券組合也按相同的數(shù)值設(shè)置，同時(shí)設(shè)置股債兩個(gè)組合的自動(dòng)跟車(chē)后，即可實(shí)現(xiàn)每期投入股債自動(dòng)分配，股債兩個(gè)組合每期合計(jì)的定投金額會(huì)等于每周定投計(jì)劃金額。
如果權(quán)益部分希望定投主動(dòng)管理的基金，可以使用“久聰基金經(jīng)理優(yōu)選”組合替代“久聰指數(shù)增強(qiáng)”組合。指數(shù)化投資和主動(dòng)管理型投資，沒(méi)有絕對(duì)的優(yōu)劣，從歷史看，兩者的業(yè)績(jī)?cè)诓煌瑫r(shí)期也互有勝負(fù)。選擇哪一個(gè)，要看自己更信仰哪種投資邏輯：希望更貼近市場(chǎng)的平均收益，跟隨大盤(pán)上漲，適合指數(shù)化投資；希望借助基金經(jīng)理的能力，爭(zhēng)取一些超額收益，同時(shí)也承擔(dān)更多偏離大盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)，更適合主動(dòng)管理型投資。
常見(jiàn)問(wèn)題
1. 定投的起購(gòu)金額是多少錢(qián)？
目前久聰系列組合的起購(gòu)金額是200元。但考慮到每期定投要在股、債兩個(gè)組合之間分配資金，建議每周定投金額至少為400元，才能實(shí)現(xiàn)股債比例的調(diào)整。
2. 定投需要多久？
定投需要長(zhǎng)期參與，建議至少3年以上，短期資金不要參加。
3. 定投后是否會(huì)有止盈？
會(huì)通過(guò)股債輪動(dòng)策略實(shí)現(xiàn)低位抄底、高位止盈。當(dāng)股市跌出便宜的機(jī)會(huì)后，我們?cè)诒３侄ㄍ稒?quán)益的基礎(chǔ)上，會(huì)提示將存量持有的債券組合逐步換為權(quán)益組合，實(shí)現(xiàn)低位抄底；反之，當(dāng)股市漲出高價(jià)的機(jī)會(huì)后，我們?cè)诒３侄ㄍ秱幕A(chǔ)上，會(huì)提示將存量持有的權(quán)益組合逐步換為債券組合，實(shí)現(xiàn)高位止盈。屆時(shí)本公眾號(hào)會(huì)有提示，組合之間轉(zhuǎn)換需要手動(dòng)操作，請(qǐng)大家保持關(guān)注。
以上方案僅為示例，投資者應(yīng)根據(jù)自身的資金情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理安排投資計(jì)劃?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投顧機(jī)構(gòu)不保證以上基金投資組合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承諾。基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)尚處于試點(diǎn)階段，基金投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)存在因試點(diǎn)資格被取消不能繼續(xù)提供服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
↓ 久聰基金投顧組合策略介紹
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