成長(zhǎng)大戲剛剛開(kāi)始
作者：晨晨
編輯：可樂(lè)
風(fēng)品：時(shí)完
來(lái)源：首財(cái)——首條財(cái)經(jīng)研究院
吉姆·柯林斯在《基業(yè)長(zhǎng)青》中提出，卓越企業(yè)的核心在于“造鐘”而非“報(bào)時(shí)”。所謂“報(bào)時(shí)”，是指依賴(lài)個(gè)人能力解決問(wèn)題，而“造鐘”則是構(gòu)建一套系統(tǒng)，讓組織能夠在系統(tǒng)驅(qū)動(dòng)下自我迭代、持續(xù)成長(zhǎng)。
這一理念不僅適用于企業(yè)管理，還揭示了社會(huì)制度演進(jìn)、文明傳承的底層邏輯——真正的長(zhǎng)青，不是依賴(lài)某一個(gè)人的單一智慧，而是源于體系的穩(wěn)定性、文化的延續(xù)性和機(jī)制的自適應(yīng)性。優(yōu)秀的企業(yè)應(yīng)當(dāng)是“造鐘型”的，具備高瞻遠(yuǎn)矚的視野和長(zhǎng)期主義初心。無(wú)論時(shí)代如何變遷，市場(chǎng)如何波動(dòng)，它們都能保持蓬勃生命力，持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值。
國(guó)信金融認(rèn)為，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好快速下降及潛在的基本面變化或不利于股票市場(chǎng)短期表現(xiàn)。建議關(guān)注資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)均衡、股息率相對(duì)較高的金融板塊上市公司，其中銀行板塊是首選。
中泰證券亦認(rèn)為，投資者可以積極關(guān)注投資價(jià)值標(biāo)的，特別是那些擁有區(qū)位優(yōu)勢(shì)、確定性強(qiáng)的城農(nóng)商行，如江蘇銀行，更是值得關(guān)注的對(duì)象。
簡(jiǎn)言之，江蘇銀行“造鐘型”特質(zhì)，為投資者提供可靠的避風(fēng)港。
1
賦能實(shí)體、內(nèi)生動(dòng)力打底
如何做到的呢？
最新業(yè)績(jī)中或可找尋答案。2024年，江蘇銀行營(yíng)收808.15億元，較上一年增長(zhǎng)8.78%；歸母凈利達(dá)到318.43億元，同比增長(zhǎng)10.76%；總資產(chǎn)規(guī)模更是突破3.95萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.12%。
憑借出色成績(jī)，江蘇銀行2024年不僅穩(wěn)居全球銀行百?gòu)?qiáng)榜第66位，還在“全球銀行品牌價(jià)值500強(qiáng)”中位列第69位。在當(dāng)前有效需求不足、減費(fèi)讓利、息差收窄以及潛在信用風(fēng)險(xiǎn)增加的復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，能交出一份穩(wěn)優(yōu)成績(jī)單實(shí)屬不易。
深入業(yè)務(wù)面，截至2024年末，江蘇銀行存款余額超2.12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.83%；貸款余額2.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.67%，使其成為少數(shù)幾家實(shí)現(xiàn)存貸款雙位數(shù)增長(zhǎng)的上市銀行之一。這一成績(jī)的取得，離不開(kāi)公司在區(qū)域深耕、特色金融服務(wù)以及數(shù)智化轉(zhuǎn)型這三個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域的系統(tǒng)性布局和持續(xù)發(fā)力。
作為全國(guó)系統(tǒng)重要性銀行以及江蘇省最大的法人銀行，江蘇銀行以江蘇省為核心，深度布局長(zhǎng)三角、京津冀和粵港澳大灣區(qū)等經(jīng)濟(jì)活躍區(qū)域，充分挖掘和利用這些區(qū)域的資源稟賦優(yōu)勢(shì)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和服務(wù)模式，做透五篇大文章，在賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，持續(xù)獲得成長(zhǎng)動(dòng)能。
比如科技金融領(lǐng)域，公司不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，致力于為科技創(chuàng)新企業(yè)提供全生命周期的金融支持。以“科創(chuàng)e貸”為例，該產(chǎn)品借助數(shù)智化手段，實(shí)現(xiàn)了科技企業(yè)授信的自動(dòng)審批和直通放款，自上線(xiàn)以來(lái)，已服務(wù)超過(guò)3000家科技企業(yè)。
此外，江蘇銀行還針對(duì)不同發(fā)展階段的科技企業(yè)，推出了“蘇孵貸”“設(shè)備擔(dān)”“儀器貸”等一系列特色產(chǎn)品，滿(mǎn)足企業(yè)多元化的融資需求。通過(guò)構(gòu)建“蘇銀金管家”等數(shù)智化平臺(tái)，公司精準(zhǔn)對(duì)接企業(yè)需求，賦能企業(yè)數(shù)字化發(fā)展。目前，江蘇銀行服務(wù)的科技企業(yè)數(shù)量已達(dá)2.1萬(wàn)戶(hù)，在江蘇省內(nèi)排名第一，科技貸款余額超過(guò)2200億元。
再如綠色金融方面，構(gòu)建了以負(fù)責(zé)任銀行原則（PRB）和ESG“雙輪驅(qū)動(dòng)”的綠色金融發(fā)展體系，以特色化經(jīng)營(yíng)、精細(xì)化風(fēng)控、低碳化運(yùn)營(yíng)、專(zhuān)業(yè)化研究、體系化信披為“五大支柱”，推動(dòng)綠色金融業(yè)務(wù)的全面發(fā)展。
在產(chǎn)品創(chuàng)新上，精準(zhǔn)發(fā)力，落地了全省首單“環(huán)基貸”、全省最大單“水權(quán)貸”，并創(chuàng)新推出了“ESG低排貸”“綠電貸”等產(chǎn)品。截至2024年末，江蘇銀行的綠色投融資規(guī)模突破5500億元，在人民銀行直管的商業(yè)銀行中，綠色信貸占比位居前列。
從更深層次看，江蘇銀行之所以能在多個(gè)領(lǐng)域取得優(yōu)異成績(jī)，離不開(kāi)其堅(jiān)守“以?shī)^斗者為本、以實(shí)干者為先”的價(jià)值理念，持續(xù)激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)新精神。2024年前三季度，公司年化ROE達(dá)到16.33%，年化資產(chǎn)收益率為1.08%，基本每股收益為1.50元，盈利效率在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。
盡管2024年銀行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)，江蘇銀行依然實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健推進(jìn)和優(yōu)勢(shì)積蓄。其規(guī)模增長(zhǎng)并非盲目擴(kuò)張，而是建立在對(duì)市場(chǎng)需求的精準(zhǔn)洞察和對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度賦能基礎(chǔ)上。一句話(huà)，靠?jī)?nèi)生動(dòng)力打磨出了一面成長(zhǎng)之矛，實(shí)現(xiàn)了可持續(xù)發(fā)展。
2
數(shù)智化轉(zhuǎn)型、夯實(shí)質(zhì)量基座
截至2024年末，江蘇銀行不良貸款率降至0.89%，延續(xù)了連續(xù)多年下降的趨勢(shì)，并創(chuàng)下歷史新低。這一成績(jī)，得益于江蘇銀行扎實(shí)的風(fēng)控體系、數(shù)字化賦能。
江蘇銀行的“1+3+N”風(fēng)控體系，全面覆蓋了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)領(lǐng)域。通過(guò)深化大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用，該體系有效提升了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制的能力。
在貸款流程的各個(gè)環(huán)節(jié)，江蘇銀行都采取了精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施：貸前，利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，篩選出優(yōu)質(zhì)客戶(hù)；貸中，嚴(yán)格執(zhí)行審批流程，確保貸款用途的合規(guī)性；貸后，建立動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)機(jī)制，及時(shí)化解潛在風(fēng)險(xiǎn)。
其中，公司自主開(kāi)發(fā)的“智慧小蘇”大語(yǔ)言模型發(fā)揮了關(guān)鍵作用。該模型通過(guò)深入剖析數(shù)百個(gè)風(fēng)控模型的底層邏輯，提煉出超過(guò)4000條適用規(guī)則，并生成約800項(xiàng)常用組件，組件準(zhǔn)確率超過(guò)90%，極大地提升了風(fēng)險(xiǎn)管控的效率和精準(zhǔn)度。例如，在合同智能質(zhì)檢和地址智能比對(duì)等業(yè)務(wù)場(chǎng)景中，合同文本提取準(zhǔn)確率超過(guò)95%，地址風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別準(zhǔn)確率高達(dá)99%。
從更宏觀角度來(lái)看，這些舉措只是江蘇銀行擁抱科技變革、推進(jìn)數(shù)智化轉(zhuǎn)型的一個(gè)縮影。早在2013年，公司就提出建設(shè)智慧銀行，并將“智慧化”寫(xiě)入發(fā)展戰(zhàn)略，持續(xù)豐富產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)態(tài)。
例如，公司緊跟供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢(shì)，升級(jí)推出了“蘇銀e鏈”服務(wù)體系，涵蓋近20種創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，覆蓋企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)涉及的訂單類(lèi)、應(yīng)收類(lèi)、預(yù)付類(lèi)、存貨類(lèi)四類(lèi)場(chǎng)景，有效盤(pán)活了產(chǎn)業(yè)鏈資金流通，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈上下游全產(chǎn)品、全場(chǎng)景業(yè)務(wù)覆蓋。截至2024年，江蘇銀行的供應(yīng)鏈貸款余額超過(guò)1400億元，制造業(yè)貼息項(xiàng)目數(shù)、“蘇質(zhì)貸”規(guī)模、“設(shè)備擔(dān)”規(guī)模均居江蘇省第一。
在零售業(yè)務(wù)方面，江蘇銀行同樣表現(xiàn)出色。通過(guò)強(qiáng)化“金融+場(chǎng)景”的深度融合，江蘇銀行手機(jī)銀行App的月活躍客戶(hù)量已超過(guò)700萬(wàn)，穩(wěn)居城商行榜首。推出的江蘇銀行App 10.0版本，將數(shù)字化能力與財(cái)富管理能力深度融合，在基金服務(wù)板塊升級(jí)了“海選好基”“基金比對(duì)”“主題選基”“基金診斷”等四項(xiàng)功能，解決了客戶(hù)找基難、選基難的問(wèn)題。同時(shí)，江蘇銀行還推出了線(xiàn)上專(zhuān)屬理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)，為客戶(hù)提供定制化、專(zhuān)業(yè)化的理財(cái)建議，滿(mǎn)足多樣化的金融服務(wù)需求。
通過(guò)這一系列的組合拳，江蘇銀行成功扎牢了資產(chǎn)質(zhì)量的底盤(pán)。不良貸款率已連續(xù)9年下降，從2016年末的1.43%降至目前的0.89%。橫向?qū)Ρ葋?lái)看，國(guó)家金融監(jiān)管總局最新披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度末我國(guó)商業(yè)銀行平均不良率為1.50%，撥備覆蓋率為211.19%。江蘇銀行的不良率較行業(yè)均值低0.61個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率則高出138.91個(gè)百分點(diǎn)，兩項(xiàng)核心指標(biāo)均優(yōu)于可比同業(yè)平均水平。
無(wú)論數(shù)智化轉(zhuǎn)型還是“1+3+N”風(fēng)控體系，這些都只是表象。江蘇銀行已將風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品創(chuàng)新融入發(fā)展血脈，扎牢了合規(guī)經(jīng)營(yíng)的籬笆，保持了足夠的風(fēng)險(xiǎn)敬畏和高質(zhì)量發(fā)展意識(shí)，從而形成了長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
3
價(jià)值潛力凸顯
成長(zhǎng)大戲剛剛開(kāi)始
盡管近期因一些外部因素導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)短期波動(dòng)，但長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)資本市場(chǎng)依然展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展前景。這種信心，不僅根植于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性和潛力，更得益于像江蘇銀行般具備強(qiáng)大實(shí)力、長(zhǎng)期主義理念的金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健表現(xiàn)。
從本質(zhì)上看，江蘇銀行在各維度展現(xiàn)出“造鐘型”企業(yè)的鮮明特質(zhì)。憑借長(zhǎng)期主義的堅(jiān)守以及高階競(jìng)爭(zhēng)壁壘的構(gòu)建，在面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，其始終能保持戰(zhàn)略定力，投資價(jià)值底座穩(wěn)健。
中泰證券研報(bào)指出，在當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)背景下，銀行股的紅利屬性愈發(fā)凸顯。江蘇銀行通過(guò)不斷創(chuàng)新和優(yōu)化，為客戶(hù)提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，為股東創(chuàng)造更大的價(jià)值，為金融市場(chǎng)貢獻(xiàn)更多的力量。錨定長(zhǎng)期主義的江蘇銀行，其價(jià)值之路才剛剛開(kāi)始。
對(duì)銀行股投資者而言，當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境或許正提供了一個(gè)難得的投資機(jī)會(huì)。憑借強(qiáng)大的實(shí)力、良好的業(yè)績(jī)和穩(wěn)健的管理，江蘇銀行不僅能抵御短期的市場(chǎng)波動(dòng)，還能在長(zhǎng)期內(nèi)創(chuàng)造可觀回報(bào)，資產(chǎn)配置的價(jià)值潛力凸顯，已是投資者們的優(yōu)質(zhì)選擇。
本文為首財(cái)原創(chuàng)
熱門(mén)跟貼