來源：燕梳師院
華泰財(cái)險(xiǎn)歷經(jīng)變遷。前身可追溯至1996年，彼時(shí)作為中國第一家全國性股份制財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司成立；2005年，原華泰財(cái)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)展業(yè)務(wù)，成立華泰資產(chǎn)管理公司，并聯(lián)合外資成立華泰人壽；2011年，通過股權(quán)重組，衍生整合為華泰保險(xiǎn)集團(tuán)，成為一家綜合性金融保險(xiǎn)集團(tuán)。
與此同時(shí)，華泰財(cái)險(xiǎn)正式從集團(tuán)“剝離”出來，以獨(dú)立法人身份成為華泰集團(tuán)旗下的全資子公司，重新回歸市場。
安達(dá)并入
2月5日，國家金融監(jiān)督管理總局披露，同意解散安達(dá)保險(xiǎn)有限公司（以下簡稱“安達(dá)中國”），安達(dá)中國正式進(jìn)入解散清算程序。
圖源：國家金融監(jiān)督管理總局
早在2023年，原銀保監(jiān)會就同意了安達(dá)中國將旗下相關(guān)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)以及負(fù)債轉(zhuǎn)讓給華泰財(cái)險(xiǎn)。簡言之，安達(dá)中國的整體業(yè)務(wù)，將全盤交給華泰財(cái)險(xiǎn)。
最新數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月，安達(dá)中國的業(yè)務(wù)已全部轉(zhuǎn)至華泰財(cái)險(xiǎn)，客戶服務(wù)與理賠流程保持正常運(yùn)轉(zhuǎn)，保險(xiǎn)合同權(quán)利義務(wù)未受影響。
1994年，安達(dá)在上海設(shè)立首個(gè)代表處，正式叩開中國市場大門，同時(shí)也為后續(xù)業(yè)務(wù)拓展和布局搭建了平臺；2002年，為擴(kuò)大在華版圖，毅然選擇入股華泰保險(xiǎn)集團(tuán)（原華泰財(cái)險(xiǎn)），截至2024年6月，其通過4家子公司合計(jì)持股比例達(dá)85.53%，成為華泰保險(xiǎn)的實(shí)際控制人。
由此，華泰保險(xiǎn)成了國內(nèi)第一家由“中資”轉(zhuǎn)“外資”的保險(xiǎn)公司。然而，安達(dá)集團(tuán)子公司安達(dá)中國卻走向了解散的結(jié)局。
根據(jù)《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》規(guī)定，同一家公司不能成為兩家保險(xiǎn)公司的控制類股東，而安達(dá)陷入了“雙重身份”爭議——一邊以絕對控制權(quán)主導(dǎo)華泰集團(tuán)，另一邊又全資持有“安達(dá)中國”這家財(cái)險(xiǎn)公司。這無異于違反了《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》的監(jiān)管規(guī)定。也就是說，監(jiān)管不允許同時(shí)控制兩家同類業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司。
從戰(zhàn)略層面來看，安達(dá)中國的“解散”，實(shí)則是主動順應(yīng)監(jiān)管要求的“戰(zhàn)略收縮”。此次與華泰財(cái)險(xiǎn)合并，也進(jìn)一步強(qiáng)化了保險(xiǎn)行業(yè)的馬太效應(yīng)。
釋放協(xié)同紅利
自2023年安達(dá)中國業(yè)務(wù)全面并入華泰財(cái)險(xiǎn)以來，這場被業(yè)界稱為“外資整合本土化標(biāo)桿”的并購案，能否真正實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的協(xié)同效應(yīng)？
從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，安達(dá)中國的并入為華泰財(cái)險(xiǎn)填補(bǔ)了重要的非車險(xiǎn)空白。安達(dá)中國聚焦責(zé)任險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等細(xì)分領(lǐng)域，其2022年非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比高達(dá)100%。與之相比，華泰財(cái)險(xiǎn)在當(dāng)年的車險(xiǎn)保費(fèi)占比達(dá)39.6%。
合并后，華泰財(cái)險(xiǎn)的非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)線顯著豐富，例如在航運(yùn)保險(xiǎn)領(lǐng)域引入安達(dá)的全球風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，在工程險(xiǎn)中結(jié)合本土化定價(jià)模型，形成差異化競爭力。最新償付能力報(bào)告顯示，截至2024年末，華泰財(cái)險(xiǎn)非車險(xiǎn)保費(fèi)占比提升至60.22%，成為拉動業(yè)務(wù)增長的新引擎。
從經(jīng)營業(yè)績來看，回顧2020年至2024年，華泰財(cái)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步上升。具體來看，這五年的保費(fèi)收入分別為73.37億元、79.46億元、90.2億元、100.4億元和106.7億元，顯示出持續(xù)的增長趨勢。然而，在凈利潤方面，情況則稍顯復(fù)雜，分別為5.17億元、4.86億元、5.76億元、4.03億元和4.02億元。
不難看出，在這五年里，華泰財(cái)險(xiǎn)不僅實(shí)現(xiàn)了從73億到超過106億的保費(fèi)飛躍，增幅接近45%，但其盈利能力并不突出。
至于能否實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的協(xié)同效應(yīng)？答案在長期主義中。
合規(guī)紅線
近年來，公司多次因“虛列費(fèi)用”進(jìn)入“罰款名單”。3月25日，廣東監(jiān)管局披露了關(guān)于華泰財(cái)險(xiǎn)的違法違規(guī)行為。具體而言，因“虛列服務(wù)費(fèi)、虛列印刷費(fèi)、未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或者備案的條款費(fèi)率”，對公司罰款合計(jì)75萬元；與此同時(shí)，對五位相關(guān)負(fù)責(zé)人警告并合計(jì)處罰16萬元，包括銷售管理部部門副經(jīng)理（主持工作）兼機(jī)構(gòu)運(yùn)營管理部部門副經(jīng)理（主持工作）、經(jīng)理成婉貞、EA業(yè)務(wù)部部門副經(jīng)理（主持工作）袁永海、公用事業(yè)業(yè)務(wù)部銷售總監(jiān)、部門負(fù)責(zé)人虞小塘、承保部部門經(jīng)理張磊、承保部部門經(jīng)理陳璞。
圖源：廣東監(jiān)管局
而涉“虛列費(fèi)用”問題被罰的案例屢見不鮮。歲末年初，華泰財(cái)險(xiǎn)接連收到兩張罰單，暴露出分支機(jī)構(gòu)在費(fèi)用管理上的合規(guī)漏洞。彼時(shí)，根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局江門監(jiān)管分局2024年4號處罰文件，華泰財(cái)險(xiǎn)江門中心支公司因通過虛列費(fèi)用套取資金，被處以35萬元罰款。時(shí)任總經(jīng)理李鳳蘭因?qū)`規(guī)行為負(fù)有直接管理責(zé)任，被警告并罰款7萬元。
同期，漢中監(jiān)管分局披露，華泰財(cái)險(xiǎn)漢中中心支公司因虛列專屬代理門店服務(wù)費(fèi)，被罰款14萬元。更值得關(guān)注的是，時(shí)任副總經(jīng)理張煒（主持工作期間）因管理失職，被警告并罰款1萬元。
合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)在黑貓投訴平臺上愈加凸顯。通過“黑貓投訴平臺”檢索關(guān)鍵詞，包括“華泰財(cái)險(xiǎn)”的投訴累計(jì)244條。
其中，一位客戶投訴稱，1月4日下午2點(diǎn)左右，車牌號為蘇AW21L5的被保險(xiǎn)車輛與車主的車（鄂AT894R）發(fā)生碰撞，導(dǎo)致后者車輛嚴(yán)重受損，包括當(dāng)場熄火、氣囊彈出及大梁彎曲。經(jīng)交警認(rèn)定，被保險(xiǎn)車輛全責(zé)。
車主的保險(xiǎn)公司評估車損為14.38萬元，但華泰財(cái)險(xiǎn)僅愿意賠償12.7萬元（維修費(fèi)8萬元+殘值4.7萬元），未能滿足實(shí)際車損金額。此外，該車主指出，其車輛購買僅一個(gè)月，且此次事故對其造成了較大的經(jīng)濟(jì)損失和不便。截至目前，投訴進(jìn)度仍顯示“處理中”。
從“安達(dá)整合”到“合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)”，華泰財(cái)險(xiǎn)折射出保險(xiǎn)業(yè)的雙重挑戰(zhàn)，既要通過并購實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，也要在服務(wù)中守住合規(guī)紅線?？梢姡?025年，是華泰財(cái)險(xiǎn)真正意義上的突圍戰(zhàn)。
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