過去二十幾年是房地產(chǎn)的黃金投資期，一直到2021年見頂之后開始回落。在房地產(chǎn)的黃金投資時(shí)期，拉開人與人之間財(cái)富差距的是看你有沒有買房，你買了多少套房，你在哪里買的房。但是現(xiàn)在很多城市的地產(chǎn)市場出現(xiàn)了供過于求的現(xiàn)狀，房地產(chǎn)閉著眼睛買就賺錢的時(shí)代一去不復(fù)返，而且已經(jīng)開始出現(xiàn)一些投資風(fēng)險(xiǎn)，部分城市的房子甚至出現(xiàn)了價(jià)格較大幅度的下跌。房地產(chǎn)未來的投資會(huì)出現(xiàn)分化，核心地段的好房子還是具有稀缺性，能夠保持增值，但是一些非核心區(qū)域的住房就沒有太多的機(jī)會(huì)了。大家在做房地產(chǎn)投資的時(shí)候也要堅(jiān)持價(jià)值投資，分析房子的基本面是不是值得你去長期投資。
現(xiàn)在股權(quán)投資時(shí)代來臨，好公司的股權(quán)價(jià)值會(huì)越來越高，在過去四十多年，我們的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，各行各業(yè)逐步由短缺經(jīng)濟(jì)變?yōu)楝F(xiàn)在進(jìn)入產(chǎn)能過剩的階段，很多行業(yè)明顯供過于求，這時(shí)候的各個(gè)行業(yè)會(huì)出現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的情形，特別是特朗普挑起的關(guān)稅戰(zhàn)，會(huì)導(dǎo)致很多競爭力不強(qiáng)的公司，或者是非行業(yè)龍頭公司受到很大影響，最后不得不退出市場，行業(yè)集中度會(huì)進(jìn)一步向龍頭企業(yè)集中，也就是說在實(shí)體方面做投資的成功率可能會(huì)越來越低，而且競爭越來越激烈，未來大家通過二級市場去買入一些好公司股權(quán)會(huì)成為比較好的投資策略。
最近到杭州演講，我遇到一位十幾年前聽我分享的杭州的投資者，他現(xiàn)在已經(jīng)做到兩個(gè)小目標(biāo)以上的身價(jià)了。他的成功經(jīng)驗(yàn)就是十幾年前就看到了很多行業(yè)都已經(jīng)產(chǎn)能過剩，所以他把生意賣掉，賣了幾千萬，然后投入到資本市場的一些好公司，做好公司的股東，經(jīng)過十年左右的價(jià)值投資，實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的躍升。從原來做一個(gè)行業(yè)生意的老板變?yōu)楹芏啻蠊镜墓蓶|，而他周圍的一些朋友因?yàn)橐恢睕]有轉(zhuǎn)變思路，還在原來的生意上苦苦支撐，結(jié)果不僅把之前積累的財(cái)富虧光，現(xiàn)在生意也支撐不下去了，所以現(xiàn)在很多周圍的朋友也在向他學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，通過資本市場來轉(zhuǎn)型。因?yàn)楦粜腥绺羯?，如果是跨行業(yè)去做，很少有轉(zhuǎn)型成功的，大部分企業(yè)多元化投資或者轉(zhuǎn)型，失敗的案例往往遠(yuǎn)多于成功。但是通過二級市場，低成本參與好公司的股權(quán)投資，做好公司的股東是比較好的轉(zhuǎn)型方式，這也意味著我國股權(quán)投資時(shí)代已經(jīng)來臨。
對于普通人來說，趁市場低迷的時(shí)候，買入一些被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)股票或者優(yōu)質(zhì)基金，然后等待行情到來，是最好的投資策略，這樣才能夠從長期實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值。去年我在茅臺鎮(zhèn)參加股東大會(huì)，在會(huì)場遇到一位上海來的投資者，見到我就非常激動(dòng)，他說十幾年前聽我在央視講價(jià)值投資，當(dāng)時(shí)舉的例子就是茅臺，然后說做好公司的股東才能從長期戰(zhàn)勝市場，十幾年的時(shí)間，他的資產(chǎn)增長了20倍，實(shí)現(xiàn)了從500萬到小目標(biāo)，可以說也是非常地驚人，而且現(xiàn)在晚年生活很幸福，兒女也很孝順，可以說留給子女最好的不是房子，而是好公司的股權(quán)。
通過這兩個(gè)案例，我想說通過做好公司的股東，通過股權(quán)投資來實(shí)現(xiàn)財(cái)富增長，是大多數(shù)普通人實(shí)現(xiàn)階級階層躍升的最好的方式，而不是去追漲殺跌、頻繁交易，很多投資者虧損的根源就是頻繁交易?，F(xiàn)在我國好的公司基本上都已經(jīng)上市，所以大家一定要做價(jià)值投資，不要去買一些垃圾股，否則可能會(huì)傾家蕩產(chǎn)。
價(jià)值投資理念也要堅(jiān)持，不去追漲殺跌的，很多人自詡為新鮮韭菜，有的人說自己是老韭菜，為什么要做韭菜，真正學(xué)會(huì)價(jià)值投資，學(xué)會(huì)做好公司的股東之后就不會(huì)成為韭菜，而是與偉大的企業(yè)一起成長，這不是一句空話，而是要落到實(shí)處的。很多人號稱做價(jià)值投資，號稱公司拿100年不動(dòng)，但是跌一點(diǎn)就跑了，虧錢割肉，還有投資者把自己簽名檔改成多家上市公司股東，這些都屬于韭菜的心態(tài)，我們還是要通過學(xué)習(xí)價(jià)值投資，通過資本市場投資一些好的公司，或者通過投基金間接持有這些好公司的股權(quán)來逐步實(shí)現(xiàn)股權(quán)的升值。
經(jīng)過了三年的下跌，現(xiàn)在中國很多優(yōu)質(zhì)股票的估值都處于歷史低位，而且比美國資產(chǎn)的估值低2/3，可以說具備比較好的配置機(jī)會(huì)?，F(xiàn)在政策上對資本市場的支持力度也越來越大，春節(jié)前五部門聯(lián)合發(fā)文要吸引中長期資金入市，今年也提高了險(xiǎn)資投資權(quán)益基金的入市比例上限高達(dá)五個(gè)百分點(diǎn)，最多可以引入1.5萬億的增量資金。證監(jiān)會(huì)主席吳清也明確表示，從2025年起將新增保費(fèi)的30%投入到權(quán)益市場，這些都會(huì)給資本市場帶來比較多的增量資金，從而帶來好公司的估值出現(xiàn)回升。
美股則由于估值泡沫比較大，加上特朗普關(guān)稅戰(zhàn)，導(dǎo)致美股出現(xiàn)泡沫破裂，大幅下跌，A股和港股則是有望從底部出現(xiàn)回升。所以我們不能一概而論，市場整體上有沒有投資機(jī)會(huì)不好說，但我們要去尋找被低估的一些好資產(chǎn)，現(xiàn)在A股有五千多家公司，這么多公司肯定是良莠不齊的，你要找出其中50家最好的公司去投，可能就有機(jī)會(huì)。所以現(xiàn)在可以說投資于A股的一些好的公司的股權(quán)，相當(dāng)于2010年去買房，因?yàn)楹芏嗪玫墓緦?shí)際上估值已經(jīng)跌到了歷史低位。在低位的時(shí)候買入，然后通過持有來獲得更多的增值。
投資一般有先知先覺的投資者先進(jìn)，然后等到行情起來以后后續(xù)的資金再跟上，所以在市場低位的時(shí)候，要果斷地去投資一些好股票、好基金等待行情的到來是比較好的投資策略。最近林園先生也接受了媒體的采訪，他堅(jiān)定地相信這一輪牛市。在春節(jié)前，我和林園先生一起連線，當(dāng)時(shí)他就說市場需要我和楊德龍這樣的人，我們堅(jiān)定信心去買中國的好資產(chǎn)，然后等行情到來，這樣的最后發(fā)財(cái)?shù)倪€是我們這些價(jià)值投資者，我覺得這是很有道理的，在市場出現(xiàn)持續(xù)下跌的時(shí)候，好資產(chǎn)的價(jià)值就會(huì)體現(xiàn)出來。
我們要主動(dòng)的去布局一些被錯(cuò)殺的好股票、好基金，然后耐心等待市場回升，而且今年市場科技股行情已經(jīng)啟動(dòng)，科技股上漲會(huì)帶來賺錢效應(yīng)，從而帶動(dòng)更多的板塊回升。比如說消費(fèi)白馬股、新能源龍頭股，紅利股等都可能會(huì)輪番表現(xiàn)?，F(xiàn)在我覺得是大家應(yīng)該堅(jiān)定信心的時(shí)候，信心比黃金更重要，特別是在市場行情出現(xiàn)震蕩、猶豫的時(shí)候，這時(shí)候信心往往決定了你的成敗。當(dāng)然無論是什么時(shí)候我們都要去投好公司，不要去為了短期的上漲去投一些題材性的股票、概念性的股票，這樣才能夠從根本上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。（觀點(diǎn)供參考，投資需謹(jǐn)慎，圖源：網(wǎng)絡(luò)）
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