近期，汽車消費改革試點加快推進，人形機器人商業(yè)化加速，汽車零部件行業(yè)受到投資者青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，萬得汽車零部件行業(yè)指數(shù)自4月9日以來上漲13.44%。

分析人士認為，短期內(nèi)汽車零部件板塊情緒或迎來修復(fù)，結(jié)合人形機器人商業(yè)化進程加速，后市行業(yè)投資機遇值得期待。

利好頻出

4月25日，商務(wù)部消費促進司司長李剛表示，目前汽車流通消費改革試點正在加快推進，各地試點申報積極性很高。此前，商務(wù)部等8部門部署開展汽車流通消費改革試點工作，支持地方在破除汽車購買使用限制性措施、發(fā)展汽車改裝、房車露營等汽車后市場等方面改革創(chuàng)新，先行先試延伸汽車消費鏈條。此舉或加力擴圍實施消費品“以舊換新”，進一步釋放汽車消費潛力。

2024年，新能源汽車產(chǎn)銷兩旺的勢頭帶動不少汽車零部件廠商受益。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月25日記者發(fā)稿時，凈利潤增幅最大的雙林股份2024年業(yè)績大幅增長主要得益于新能源電驅(qū)系統(tǒng)設(shè)備的需求增長。公司2024年實現(xiàn)凈利潤約4.97億元，同比增長514.49%。近日，公司披露的2025年一季報顯示，公司一季度實現(xiàn)凈利潤約1.59億元，同比增長105.49%。

中信證券汽車及零部件行業(yè)首席分析師尹欣馳表示，汽車行業(yè)刺激政策延續(xù)的概率較大，行業(yè)走出內(nèi)卷曙光已現(xiàn)。出海景氣延續(xù)、自動駕駛加速滲透、人形機器人或是行業(yè)今年最為明確的產(chǎn)業(yè)趨勢，也將進一步提升汽車行業(yè)的業(yè)績和估值水平。

在人形機器人方面，隨著行業(yè)商業(yè)化進程加速，不少具備精密制造技術(shù)積淀與傳感器研發(fā)優(yōu)勢的汽車零部件企業(yè)，正憑借產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)深度融入機器人核心供應(yīng)鏈。

廣發(fā)證券汽車聯(lián)席首席分析師閆俊剛表示，通用人工智能賦能通用機器人時代已經(jīng)開啟，給中國汽車行業(yè)帶來了新的增長空間。汽車零部件公司基于現(xiàn)有車企成熟的供應(yīng)鏈優(yōu)勢和下游主機廠客戶緊密連接，同時結(jié)合下游客戶需求和自身資源優(yōu)勢具備拓展人形機器人業(yè)務(wù)的潛在能力。建議關(guān)注原有業(yè)務(wù)頭部客戶重疊程度高、底層技術(shù)路徑相通、原有業(yè)務(wù)專注度高和自身應(yīng)用場景較豐富的零部件公司。

投資機遇凸顯

伴隨汽車行業(yè)產(chǎn)銷兩旺的勢頭以及人形機器人商業(yè)化的加速，不少投資人士表達了對汽車零部件行業(yè)的看好。

光大證券汽車、汽車零部件首席分析師倪昱婧認為，在車企競爭日趨激烈以及“以舊換新”等多重消費補貼政策刺激的背景下，看好汽車行業(yè)消費釋放前景。同時，“具身智能”首次明確被納入未來產(chǎn)業(yè)重點培育方向，人形機器人供應(yīng)鏈與汽車零部件高度協(xié)同，或有望重塑汽車零部件板塊估值。

國元證券汽車行業(yè)首席分析師劉樂表示，在“以舊換新”及適度寬松宏觀政策背景下，汽車行業(yè)銷量具備持續(xù)向上的支撐力，從而有效帶動全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。

“對于汽車行業(yè)，持續(xù)看好競爭格局好的賽道龍頭以及國際化（國際化的供需和競爭格局好）兩大方向?！眹鹱C券新能源汽車行業(yè)分析師陳傳紅認為，優(yōu)勝劣汰是行業(yè)未來幾年的主旋律，隨著汽車研發(fā)周期的縮短和成本要求的提高，供應(yīng)鏈垂直和橫向一體化趨勢明確，建議重點關(guān)注品類擴張能力強的龍頭公司。

來源：中國證券報·中證網(wǎng)