醫(yī)學(xué)影像設(shè)備的價(jià)格戰(zhàn)，似乎正在迎來升級。

日前，在福建影像設(shè)備招標(biāo)總金額超過4億元的一次集采中，萬東醫(yī)療（600055.SH）以43臺(tái)、1.18億元的總額中標(biāo)。

備受關(guān)注的是，中標(biāo)的1.5T MR（iSpace 1.5T Plus）設(shè)備集采價(jià)僅200萬元，較此前中標(biāo)價(jià)下滑近4成。

價(jià)格戰(zhàn)的掀起，或許正在給位居國產(chǎn)MR市場頭把交椅的聯(lián)影醫(yī)療（688271.SH）帶來更多壓力。

一名接近聯(lián)影醫(yī)療的人士告訴信風(fēng)，考慮到成本等各方面的因素，其并未參與此次競標(biāo)。

受到以舊換新政策落地所帶來的招采節(jié)奏放緩因素影響，聯(lián)影醫(yī)療上市以來首次出現(xiàn)年收入下滑，2024年收入、歸母凈利潤分別為103億元、12.62億元，分別同比下滑了9.73%、37.21%。

年初以來業(yè)績有回暖跡象，2025年一季度收入、歸母凈利潤分別為24.78億元、3.7億元，同比增幅分別為5.42%、1.87%。

伴隨著各地招采活動(dòng)的恢復(fù)，2025年醫(yī)學(xué)影像企業(yè)或許可能會(huì)迎來一場血戰(zhàn)，更多市場份額也可能隨之變化。

跟與不跟

CT和MR都是聯(lián)影醫(yī)療的重要收入來源，二者2024年合計(jì)貢獻(xiàn)了超7成收入。

但隨著需求趨于飽和以及招采節(jié)奏的放緩，2024年CT收入僅為30.48億元，同比下滑了超四分之一。

雪上加霜的是，行業(yè)CT的價(jià)格戰(zhàn)正愈演愈烈。

2024年10月，杭州市余杭區(qū)第二醫(yī)院招標(biāo)項(xiàng)目中，賽諾威盛中標(biāo)的1臺(tái)InsitumCT 568價(jià)格僅305萬元。

2個(gè)月后，其在阜寧縣醫(yī)院中標(biāo)的1臺(tái)已經(jīng)降低至245萬元。

今年1月的四川省縣域醫(yī)共體設(shè)備更新建設(shè)項(xiàng)目中，4臺(tái)InsitumCT 568的中標(biāo)單價(jià)更是低至180萬元。

需求、價(jià)格“雙殺”正讓CT市場的競爭愈發(fā)激烈。

不過聯(lián)影醫(yī)療的CT價(jià)格仍較為堅(jiān)挺。

信風(fēng)以聯(lián)影醫(yī)療2024年CT收入和銷售量粗略測算，其平均出廠價(jià)為218萬元，較2023年僅下滑了3%。

相比CT，滲透率有限的MR的競爭格局相對寬松，還有較大增長空間。

2023年，中國每百萬人MR保有量約為12.4臺(tái)，僅為美國的1/6和日本的1/4，基層醫(yī)院配置率不到2成。

MR一般可按磁場強(qiáng)度分成1.5T、3.0T、5.0T等標(biāo)準(zhǔn)，與圖像質(zhì)量呈正相關(guān)。

由于聯(lián)影醫(yī)療、東軟醫(yī)療、萬東醫(yī)療等國產(chǎn)廠商均已具備量產(chǎn)1.5T的能力，該品類競爭正愈加激烈。

今年4月，萬東醫(yī)療的1.5T MR以200萬元中標(biāo)，較2024年中標(biāo)均價(jià)下滑超5成，一舉打破了此前蘇州朗潤293萬元的低價(jià)記錄。

如此降價(jià)在給行業(yè)帶來更多競爭壓力。

“其實(shí)之前也都有過低價(jià)競爭的情況，一般這種也是為了搶占市場份額，這還要看后續(xù)其他廠商跟不跟，但200萬確實(shí)有可能成為此后其他省份集采的一個(gè)心理價(jià)位?！蹦戏揭患裔t(yī)學(xué)影像公司人士指出，“不得不承認(rèn)，1.5T MR的競爭在導(dǎo)致價(jià)格不斷‘CT化’?！?/p>

市場關(guān)心這場戰(zhàn)火是否會(huì)燒向3.0T等更高端設(shè)備。

國內(nèi)3.0T MR過去更多被GE、西門子和聯(lián)影所占領(lǐng)，但如今新的競爭對手正在加入——今年11月，萬東醫(yī)療的3.0T MR獲批上市。

福建集采中，萬東醫(yī)療的3.0T MR首次參與競標(biāo)，中標(biāo)價(jià)為600萬元，接近此前其他同類產(chǎn)品。

聯(lián)影醫(yī)療仍然在高端產(chǎn)品上具有優(yōu)勢，例如5.0T MR市場就具有獨(dú)家地位。

有接近聯(lián)影醫(yī)療人士告訴信風(fēng)，5.0T MR貢獻(xiàn)了一定規(guī)模的收入。

能否走出內(nèi)卷

對于醫(yī)學(xué)影像公司來說，2024年的日子并不好過。

由于設(shè)備以舊換新方案細(xì)則直到2024年7月方才落地，導(dǎo)致當(dāng)年的招采節(jié)奏出現(xiàn)了放緩。

醫(yī)療機(jī)構(gòu)的招采直到2024年末才有所恢復(fù)。

據(jù)眾成數(shù)科統(tǒng)計(jì)，2024年12月醫(yī)療設(shè)備采購規(guī)模達(dá)到253億元，同比增長49%；今年1月采購規(guī)模則達(dá)到169億元，同比增幅高達(dá)40%。

這成為聯(lián)影醫(yī)療的復(fù)蘇機(jī)會(huì)，2025年一季度收入、歸母凈利潤分別同比增長了5.42%、1.87%。

聯(lián)影醫(yī)療指出：“國內(nèi)外市場的協(xié)同發(fā)展將為全年?duì)I收增長提供支撐，預(yù)期增長趨勢保持穩(wěn)定?！?/p>

不過平安證券醫(yī)藥分析師葉寅認(rèn)為，伴隨此次設(shè)備更新的集采招標(biāo)方式，可能進(jìn)一步引發(fā)競爭加劇與價(jià)格下降。

國際化正在成為應(yīng)對方法。

目前聯(lián)影產(chǎn)品銷往美國、日本、歐洲、非洲和東南亞等地，達(dá)到22.2億元的全年境外收入，同比增長了超3成。

面對關(guān)稅政策的沖擊，聯(lián)影醫(yī)療也在做出相應(yīng)準(zhǔn)備。

走出去方面，聯(lián)影醫(yī)療正在海外建廠，計(jì)劃2025年至2027年在東南亞、拉美等區(qū)域外新建生產(chǎn)基地，培育海外供應(yīng)商體系；

供應(yīng)鏈方面，聯(lián)影醫(yī)療已實(shí)現(xiàn)相當(dāng)比例的國產(chǎn)化率。

例如MR所有核心部件實(shí)現(xiàn)了100%自主研發(fā)；全鏈國產(chǎn)化生態(tài)已覆蓋原材料層、元器件層到核心零部件層等環(huán)節(jié)。