眼下，A股上市公司2024年財(cái)報(bào)披露已近尾聲，有著“央企CRO上市第一股”之稱的益諾思（688710.SH）于4月29日晚間對(duì)外披露了其2024年年度報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，該公司錨定核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域精耕細(xì)作，不斷提升業(yè)務(wù)能力，并積極推動(dòng)新市場(chǎng)開(kāi)拓與國(guó)際化布局，同時(shí)公司聚焦創(chuàng)新，加快科研成果轉(zhuǎn)化。多措并舉下，2024年公司營(yíng)業(yè)收入創(chuàng)出歷史新高達(dá)11.42億元，同比增長(zhǎng)9.94%，同期歸母凈利潤(rùn)為1.48億元。

在2024年醫(yī)藥行業(yè)投融資熱度降溫、市場(chǎng)需求變動(dòng)，以及CRO行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等多重外部因素影響下，益諾思收入規(guī)模仍刷新歷史紀(jì)錄，是尤為難能可貴的，展現(xiàn)出該公司的強(qiáng)大經(jīng)營(yíng)韌性。未來(lái)，隨著公司科研創(chuàng)新“護(hù)城河”的不斷構(gòu)筑，以及國(guó)際化服務(wù)能力的日益提升，公司或?qū)⒉粩嗾宫F(xiàn)成長(zhǎng)潛能。

此外，公司注重股東回報(bào)，積極回饋廣大股東，2024年擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.2元（含稅），合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利45,113,476.80元（含稅），占2024年歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)的30.53%。

市場(chǎng)開(kāi)拓取得積極成效

在手訂單注入增長(zhǎng)動(dòng)能

公開(kāi)資料顯示，益諾思是一家專業(yè)提供生物醫(yī)藥非臨床研究服務(wù)為主的綜合研發(fā)服務(wù)（CRO）企業(yè)，公司服務(wù)主要涵蓋生物醫(yī)藥早期成藥性評(píng)價(jià)、非臨床研究以及臨床檢測(cè)及轉(zhuǎn)化研究三大板塊。經(jīng)過(guò)多年創(chuàng)新與發(fā)展積累，公司在國(guó)內(nèi)非臨床安全性評(píng)價(jià)細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)占有率排名前三，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

從成立之初到每一次轉(zhuǎn)型升級(jí)，益諾思都在以實(shí)際行動(dòng)支持生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展，全鏈條全方位賦能藥企自主創(chuàng)新。2024年，益諾思重塑“以客戶為中心”的服務(wù)體系，圍繞核心業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，在服務(wù)的客戶數(shù)量與項(xiàng)目類型上均實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，各業(yè)務(wù)板塊形成多點(diǎn)開(kāi)花之勢(shì)。年報(bào)顯示，2024年益諾思非臨床CRO業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入10.89億元，同比增長(zhǎng)8.99%，而臨床CRO業(yè)務(wù)則實(shí)現(xiàn)收入0.47億元，同比快增27.17%。

此外，報(bào)告期內(nèi)，憑借多元化營(yíng)銷渠道，公司積極聯(lián)合產(chǎn)業(yè)鏈上下游、產(chǎn)業(yè)資本合作伙伴，加速推動(dòng)國(guó)內(nèi)外目標(biāo)市場(chǎng)的有序開(kāi)拓，取得積極成效。2024年，公司新簽訂單金額為8.19億元，其中核心業(yè)務(wù)IND（新藥臨床試驗(yàn)申請(qǐng)）和NDA（新藥上市申請(qǐng)）新簽訂單個(gè)數(shù)合計(jì)同比增長(zhǎng)14.63%。值得一提的是，益諾思的藥效板塊市場(chǎng)拓展表現(xiàn)頗為亮眼，2024年新簽訂單金額同比增長(zhǎng)達(dá)19.94%，進(jìn)一步夯實(shí)了自身臨床前CRO領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。而截至2024年末，公司在手訂單金額為9.73億元。充足的在手訂單不僅展現(xiàn)出公司強(qiáng)大的市場(chǎng)拓展與挖潛能力，也為后續(xù)發(fā)展注入充足增長(zhǎng)動(dòng)能。

“科學(xué)引領(lǐng)”鑄就核心價(jià)值

“快人一步”布局前沿品種

長(zhǎng)期技術(shù)創(chuàng)新積累，使益諾思成為了毒理學(xué)研究領(lǐng)域積累最為深厚的機(jī)構(gòu)之一，而“科學(xué)引領(lǐng)”也始終是公司的核心價(jià)值觀與動(dòng)力源泉。由此，公司能夠不斷洞察全球技術(shù)前沿，感知客戶的最前沿研發(fā)需求，并聚焦新品種，從最初階段快速建立相關(guān)技術(shù)平臺(tái)、購(gòu)買儀器設(shè)備，打通由研發(fā)到服務(wù)的生態(tài)路徑，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)“快人一步”的提早布局。

一個(gè)典型的例子是，益諾思在“核藥”領(lǐng)域的超前布局。2024年“核藥”迅速風(fēng)靡全球，眾多藥企巨頭瞄準(zhǔn)這一領(lǐng)域，競(jìng)相收購(gòu)核藥相關(guān)管線與企業(yè)。然而，早在2018年，憑借超前的戰(zhàn)略眼光，益諾思布局了相關(guān)儀器設(shè)備及輻射安全許可證，并建立了核藥從藥效到藥代、毒理等方面的評(píng)價(jià)機(jī)制。因此，隨著近年來(lái)核藥的火爆，公司前瞻布局的優(yōu)勢(shì)尤為顯著，成功占據(jù)了相應(yīng)市場(chǎng)份額。

實(shí)際上，益諾思在核藥上的“快人一步”，也只是其為國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥企搶到先手時(shí)間的一個(gè)縮影。依托獨(dú)到的前瞻戰(zhàn)略眼光，益諾思成功抓住了ADC、小核酸、CGT等諸多風(fēng)口機(jī)遇。截至2024年年底，公司已協(xié)助完成近200個(gè)國(guó)際、國(guó)內(nèi)首個(gè)創(chuàng)新藥的研究服務(wù)，且報(bào)告期內(nèi)90%以上收入均來(lái)自I類創(chuàng)新藥物非臨床研究服務(wù)。

技術(shù)創(chuàng)新拓寬服務(wù)邊界

構(gòu)建“AI+”賦能業(yè)務(wù)增長(zhǎng)

創(chuàng)新藥領(lǐng)域投資人士李先生指出，國(guó)內(nèi)CRO企業(yè)如要幫助一款創(chuàng)新藥從實(shí)驗(yàn)走向產(chǎn)線，豐富的技術(shù)儲(chǔ)備與評(píng)價(jià)經(jīng)驗(yàn)，以及對(duì)新興技術(shù)的應(yīng)用是重中之重。

作為高新技術(shù)企業(yè)，益諾思長(zhǎng)期致力于創(chuàng)新技術(shù)和方法的探索與開(kāi)發(fā)，更保持高強(qiáng)度研發(fā)投入。2024年，公司繼續(xù)加大研發(fā)投入達(dá)6053.25萬(wàn)元，為不斷提高創(chuàng)新藥物的評(píng)價(jià)研究能力提供了有力支撐。同時(shí)益諾思憑借自身的前瞻性與創(chuàng)新性能力，逐步形成了重要靶器官毒性生物標(biāo)志物評(píng)價(jià)技術(shù)平臺(tái)、特殊毒性評(píng)價(jià)關(guān)鍵技術(shù)平臺(tái)、創(chuàng)新藥物非臨床安全性評(píng)價(jià)體系、動(dòng)物特殊實(shí)驗(yàn)操作技術(shù)、放射性同位素標(biāo)記與Micro-PET/MR影像技術(shù)、小核酸/多肽/ADC/CGT產(chǎn)品生物分析技術(shù)平臺(tái)、高靈敏度大分子多抗分析平臺(tái)等核心技術(shù)。

在研項(xiàng)目方面，目前公司有十余個(gè)項(xiàng)目正在穩(wěn)步推進(jìn)中，其中多個(gè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)將達(dá)到國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平。后續(xù)隨著這些項(xiàng)目落地，將顯著提升公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，并有望拓寬公司服務(wù)邊界，助力創(chuàng)新藥物研發(fā)和臨床轉(zhuǎn)化。

另一方面，全面且豐富的藥物評(píng)價(jià)經(jīng)驗(yàn)亦是益諾思的核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前，該公司的藥物評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)基本涵蓋了業(yè)內(nèi)各類創(chuàng)新藥物品類，涉及雙抗/多抗、多肽、融合蛋白、新型ADC如雙抗ADC、納米雙抗ADC、雙分子ADC，PDC、基因治療和基因編輯產(chǎn)品、干細(xì)胞和免疫細(xì)胞治療產(chǎn)品、核酸類藥物如siRNA、ASO、mRNA藥物、放射性診斷和治療藥物、溶瘤細(xì)菌、溶瘤病毒等。已評(píng)價(jià)偶聯(lián)藥物（XDC）160余項(xiàng)、雙抗/多抗100余項(xiàng)、基因治療項(xiàng)目100余項(xiàng)、小核酸類藥物80余項(xiàng)、免疫細(xì)胞類項(xiàng)目80余項(xiàng)、多肽類項(xiàng)目50余項(xiàng)、放射性藥物50余項(xiàng)、干細(xì)胞類藥物50余項(xiàng)、mRNA類藥物20余項(xiàng)。值得關(guān)注的是，在創(chuàng)新研發(fā)領(lǐng)域，益諾思還積極構(gòu)建了“AI+”能力，賦能業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。在核心技術(shù)研發(fā)領(lǐng)域，公司聚焦人工智能與產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景的深度融合，積極探索研發(fā)基于深度學(xué)習(xí)的智能病理輔助診斷系統(tǒng)，通過(guò)AI智能輔助分析為臨床決策提供精準(zhǔn)支撐。

GLP體系建設(shè)獲突破性進(jìn)展

全球化布局深挖增量市場(chǎng)

從行業(yè)趨勢(shì)來(lái)看，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥出海是大勢(shì)所趨。作為國(guó)內(nèi)最早同時(shí)具備NMPA的GLP認(rèn)證、OECD的GLP認(rèn)證、通過(guò)美國(guó)FDA的GLP檢查的企業(yè)之一，益諾思擁有極具競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)際化服務(wù)能力。報(bào)告期內(nèi)，公司強(qiáng)化質(zhì)量管理，持續(xù)完善GLP體系建設(shè)。

據(jù)益諾思同步發(fā)布的公告顯示，公司全資子公司益諾思生物技術(shù)南通有限公司于2024年10月28日至2024年11月1日期間接受了美國(guó)FDA的良好實(shí)驗(yàn)室規(guī)范（GLP）全面現(xiàn)場(chǎng)檢查，并于近日收到FDA簽發(fā)的現(xiàn)場(chǎng)檢查報(bào)告，本次系公司全資子公司益諾思生物技術(shù)南通有限公司首次通過(guò)美國(guó)FDA GLP現(xiàn)場(chǎng)檢查，展現(xiàn)出益諾思不斷完善的GLP體系建設(shè)，以及其全面提升的國(guó)際化服務(wù)水平。不僅如此，為了更深入的進(jìn)行國(guó)際接軌，益諾思加速推進(jìn)國(guó)際化步伐。據(jù)悉，公司已于2024年在美國(guó)設(shè)立臨床生物分析實(shí)驗(yàn)室，以更好的適應(yīng)醫(yī)藥行業(yè)全球化生態(tài)模式，同時(shí)公司將以此為支點(diǎn)，積極開(kāi)拓美國(guó)本土市場(chǎng)，為國(guó)際業(yè)務(wù)增長(zhǎng)構(gòu)建多元化渠道。

長(zhǎng)期以來(lái)，CXO行業(yè)被視為新藥研發(fā)的“體溫計(jì)”。從小分子化藥到大分子生物藥，以及當(dāng)前高熱度的ADC、CGT等，益諾思正持續(xù)洞察與見(jiàn)證著我國(guó)創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)一次次從“0到1”發(fā)展突破。疾風(fēng)知?jiǎng)挪?，烈火試真金。短期行業(yè)承壓不改長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯，在政策支持與技術(shù)升級(jí)共振下，CRO行業(yè)有望逐步復(fù)蘇，而益諾思憑借獨(dú)到的前瞻戰(zhàn)略眼光、豐富的技術(shù)儲(chǔ)備與評(píng)價(jià)經(jīng)驗(yàn)、對(duì)AI技術(shù)的深入應(yīng)用，以及卓著的國(guó)際服務(wù)能力和全球戰(zhàn)略布局，正不斷積蓄向上能量，未來(lái)有望迸發(fā)出更大成長(zhǎng)潛能，其未來(lái)的表現(xiàn)值得期待。

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