在這個(gè)快節(jié)奏的時(shí)代，如何迅速且高效的處理問(wèn)題，或已成為了企業(yè)或個(gè)人成功的關(guān)鍵。生活如此、工作如此、理財(cái)亦是如此。當(dāng)前ETF市場(chǎng)紛亂復(fù)雜，截至目前已經(jīng)有大大小小1100多個(gè)ETF任君挑選，但是很多人這時(shí)候選擇困難癥就犯了。
比如說(shuō)，很多投資者分不清到底什么是“寬基”？寬基之間的區(qū)別又是什么？像中證A500、科創(chuàng)板50同屬于寬基指數(shù)，但兩只指數(shù)的收益、波動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)又差異很大。
當(dāng)我們面對(duì)眾多問(wèn)題時(shí)，如果不進(jìn)行分類(lèi)，就會(huì)像在雜亂無(wú)章的倉(cāng)庫(kù)里找東西一樣，很難快速定位和解決。例如，我們看病先要根據(jù)病情掛不同科室的號(hào)，最后做到對(duì)癥下藥，這就是分類(lèi)的意義所在
因此我們只要把ETF分門(mén)別類(lèi)拆成5種不同維度，那么之前困擾我們的問(wèn)題或?qū)⒂卸?。接下?lái)我們就來(lái)一個(gè)一個(gè)看著5個(gè)維度。
規(guī)模分類(lèi)（寬基）
就中國(guó)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，通常將規(guī)模指數(shù)統(tǒng)稱(chēng)為寬基。今年以來(lái)寬基指數(shù)類(lèi)ETF深受市場(chǎng)青睞，包括國(guó)家隊(duì)、險(xiǎn)資、機(jī)構(gòu)都對(duì)這類(lèi)產(chǎn)品青睞有加。與單一股票投資相比，寬基指數(shù)的分散性顯著降低了非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
以滬深300為首的大盤(pán)指數(shù)通常由市值大、流動(dòng)性好的股票組成，這些公司通常是行業(yè)龍頭企業(yè)，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和穩(wěn)定的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，較為適合穩(wěn)健性投資者。
以中證1000為首的小盤(pán)股公司通常處于成長(zhǎng)階段，具有較高的增長(zhǎng)潛力。這些公司可能在新興市場(chǎng)或新興行業(yè)中，有更大的發(fā)展空間，更為適合進(jìn)取型投資者。
寬基指數(shù)ETF中較有代表性的產(chǎn)品：
1、華泰柏瑞滬深300ETF（510300），其作為ETF界的“巨無(wú)霸”規(guī)模已經(jīng)接近3800億，是當(dāng)前規(guī)模最大的ETF。因其囊括了茅臺(tái)、寧德時(shí)代這些硬通貨，也成為國(guó)家隊(duì)的心頭好。
2、南方中證A500ETF（159352），作為上半年的當(dāng)紅“炸子雞”，各家基金公司爭(zhēng)相布局，而南方這只近半年凈流入181億，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例升至24%，規(guī)模處于同類(lèi)第一梯隊(duì)，兼具防御性與成長(zhǎng)性。
其實(shí)無(wú)論是大盤(pán)寬基還是小盤(pán)寬基，其本質(zhì)并無(wú)優(yōu)劣之分。在周期輪動(dòng)的當(dāng)下，均有不錯(cuò)機(jī)會(huì)，投資者可以根據(jù)自己的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好和市場(chǎng)環(huán)境選擇適合的投資工具。
行業(yè)分類(lèi)
其實(shí)按行業(yè)分類(lèi)對(duì)于廣大股民而言或許是最直觀的，行業(yè)指數(shù)以行業(yè)分類(lèi)為基礎(chǔ)、反映某一特定行業(yè)內(nèi)股票表現(xiàn)，識(shí)別指數(shù)是不是行業(yè)指數(shù)，可以從名稱(chēng)和行業(yè)權(quán)重等指標(biāo)結(jié)合分析，比如當(dāng)前為熱門(mén)的金融、醫(yī)藥、科技等行業(yè)。
盡管行業(yè)ETF聚焦于特定行業(yè)，但其成分股通常包括該行業(yè)內(nèi)的多家企業(yè)，因此具有一定的分散風(fēng)險(xiǎn)作用。與投資單一股票相比，行業(yè)ETF可以降低單一企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善或突發(fā)事件帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
行業(yè)類(lèi)ETF中較有代表性的產(chǎn)品：
1、華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF(159995)，年初以來(lái)科技全產(chǎn)業(yè)鏈掀起漲停潮，IDC、AI算力、AI應(yīng)用、AI終端等科技子板塊普漲，資金持續(xù)流入芯片。該基金背靠科技“十杰”，整體規(guī)模和流動(dòng)性較為突出。
2、華寶中證醫(yī)療ETF(512170)，該ETF的倉(cāng)位一半押注醫(yī)療器械龍頭，另一半兼顧醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)美等領(lǐng)域，覆蓋了醫(yī)療行業(yè)的多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。此外，華寶醫(yī)療ETF管理規(guī)模超同業(yè)5倍，流動(dòng)性極佳。
需要注意的是，不同行業(yè)的ETF具有不同的風(fēng)險(xiǎn)特征，投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇適合的行業(yè)ETF。例如，科技行業(yè)ETF通常具有較高的增長(zhǎng)潛力和波動(dòng)性，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者；而消費(fèi)行業(yè)ETF則相對(duì)穩(wěn)定，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者。
主題分類(lèi)
與行業(yè)ETF專(zhuān)注于單一行業(yè)不同，主題ETF可以跨多個(gè)行業(yè)進(jìn)行投資。例如，新能源汽車(chē)主題ETF不僅包括汽車(chē)行業(yè)的整車(chē)制造企業(yè)，還涵蓋上游的原材料供應(yīng)商（如鋰礦企業(yè)）、中游的電池和電機(jī)設(shè)備制造商以及下游的充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)。
主題類(lèi)ETF通常圍繞當(dāng)前市場(chǎng)熱點(diǎn)或未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行布局，這些主題往往具有較高的市場(chǎng)關(guān)注度和投資潛力，能夠幫助投資者捕捉到新興行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
主題類(lèi)ETF中較有代表性的產(chǎn)品：
易方達(dá)中證人工智能主題ETF（159819），在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，人工智能行業(yè)持續(xù)吸引著投資者的目光，產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)居同類(lèi)產(chǎn)品的第一位。不僅反映了投資者對(duì)人工智能領(lǐng)域的信心，也說(shuō)明了該ETF在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。
華夏中證機(jī)器人ETF（562500），作為首只躋身“百億俱樂(lè)部”的機(jī)器人主題ETF，也反映了當(dāng)下機(jī)器人主題的火熱。此外，今年以來(lái)收益率超過(guò)20%，表現(xiàn)突出。
主題類(lèi)ETF能夠幫助投資者把握特定主題或行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，分享行業(yè)發(fā)展的紅利。通過(guò)投資多個(gè)相關(guān)但又不同的行業(yè)和公司，同時(shí)能夠降低單一股票或行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)格分類(lèi)
風(fēng)格因子（StyleFactors）是投資領(lǐng)域中用于描述股票或其他資產(chǎn)特定特征的指標(biāo)，這些特征通常與資產(chǎn)的預(yù)期收益相關(guān)。
在海外成熟市場(chǎng)，風(fēng)格ETF(風(fēng)格投資)是證券市場(chǎng)的一個(gè)重要門(mén)類(lèi)，興起于20世紀(jì)70年代。
而國(guó)內(nèi)我們比較熟悉的就是紅利、價(jià)值之類(lèi)的風(fēng)格。策略風(fēng)格ETF在國(guó)內(nèi)的發(fā)展尚處于起步階段，投資價(jià)值相對(duì)顯著的為紅利類(lèi)ETF，其特征為重視股息率指標(biāo)。
風(fēng)格類(lèi)ETF中較有代表性的產(chǎn)品：
華泰柏瑞紅利ETF（510880），其成立于2006年，作為市場(chǎng)中最老牌的紅利風(fēng)格產(chǎn)品，其本身穩(wěn)定性較為突出，也是目前全市場(chǎng)僅有的累計(jì)分紅超40億元的紅利主題指數(shù)基金。
華夏國(guó)證自由現(xiàn)金流ETF（159201），作為當(dāng)下熱點(diǎn)風(fēng)格，整體規(guī)模漲幅明顯。相比傳統(tǒng)紅利策略，該基金通過(guò)ROE穩(wěn)定性、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流占比等指標(biāo)剔除基本面不佳的企業(yè)，避免高股息但現(xiàn)金流惡化的“偽紅利股”。
A股市場(chǎng)的風(fēng)格較難捕捉，因此策略風(fēng)格ETF規(guī)模擴(kuò)張較慢，但是在近些年低利率環(huán)境下，高股息成為較為確定的投資方向，加上近期熱點(diǎn)的自由現(xiàn)金流風(fēng)格，市場(chǎng)中風(fēng)格類(lèi)的ETF產(chǎn)品整體趨勢(shì)向好
跨境、商品類(lèi)ETF
最后就是比較小眾的賽道，跨境、商品類(lèi)的ETF。由于其本身品類(lèi)并不多，且有些有購(gòu)買(mǎi)限制。故我們把他們放在一起說(shuō)。
跨境ETF是指以境外資本市場(chǎng)證券構(gòu)成的境外市場(chǎng)指數(shù)為跟蹤標(biāo)的、在國(guó)內(nèi)證券交易所上市的ETF，投資范圍廣泛，涵蓋了美國(guó)、日本、香港、德國(guó)、法國(guó)等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的市場(chǎng)指數(shù)，但部分產(chǎn)品均有購(gòu)買(mǎi)限額。
商品類(lèi)ETF是一種以跟蹤大宗商品價(jià)格或指數(shù)為目標(biāo)的交易型開(kāi)放式指數(shù)基金，場(chǎng)內(nèi)有14支，主要集中在黃金這一品類(lèi)中，其特點(diǎn)是可實(shí)現(xiàn)T+0日內(nèi)交易。
跨境、商品類(lèi)ETF中較有代表性的產(chǎn)品：
華安基金的黃金ETF（518880）在商品類(lèi)ETF中規(guī)模最大，流動(dòng)性好，場(chǎng)內(nèi)最新規(guī)模超過(guò)600億元，機(jī)構(gòu)投資者占比高，在震蕩市中有較穩(wěn)健表現(xiàn)。
景順長(zhǎng)城中證港股通科技ETF（513980）在今年3月份晉級(jí)百億俱樂(lè)部，其在一眾港股科技指數(shù)中的行業(yè)覆蓋度及權(quán)重均衡度均是比較高的，在保持聚焦港股科技賽道的同時(shí)又對(duì)各個(gè)細(xì)分科技板塊權(quán)重保持相對(duì)均衡的配置。
隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和金融市場(chǎng)的日益成熟，無(wú)論是商品類(lèi)還是跨境類(lèi)ETF，均為投資者提供了不同了財(cái)富管理渠道，為投資者提供了多樣化的投資選擇和風(fēng)險(xiǎn)管理手段。
展望未來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)ETF市場(chǎng)加速與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)融合，投資規(guī)則與產(chǎn)品分類(lèi)將更加規(guī)范透明。希望今天的這五種“心法”，能讓投資者能在ETF的茫茫大海中，變得游刃有余。讓復(fù)雜的資產(chǎn)配置變得條理清晰、操作便捷。
以上內(nèi)容與數(shù)據(jù)，與有連云立場(chǎng)無(wú)關(guān)，不構(gòu)成投資建議。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
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