界面新聞?dòng)浾?｜ 戴晶晶
五大電力集團(tuán)旗艦上市公司去年業(yè)績(jī)出爐。
4月15日晚，國(guó)家能源集團(tuán)旗下國(guó)電電力(600795.SH)發(fā)布財(cái)報(bào)披露，2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1791.82億元，同比減少1%；歸母凈利潤(rùn)98.31億元，同比增加75.28%。
至此，五大發(fā)電集團(tuán)旗下核心上市公司均發(fā)布了2024年財(cái)報(bào)，營(yíng)業(yè)收入增減不一，但均實(shí)現(xiàn)了凈利同比增加，共賺取了約340億元，較上年五家公司全年的凈利總和增加了近五成。
2023年，五家公司累計(jì)賺取了約230億元，為2016年以來最高。
去年全年，中國(guó)華能集團(tuán)旗下華能國(guó)際(600011.SH)錄得凈利潤(rùn)101.35億元，為五家公司中最高，凈利同比增長(zhǎng)幅度為20.01%。
這也是華能國(guó)際時(shí)隔九年再度實(shí)現(xiàn)百億以上的凈利潤(rùn)。
此外，中國(guó)大唐集團(tuán)旗下的大唐發(fā)電(601991.SH/00991.HK))獲得凈利45.06億元，同比增幅最高，達(dá)到229.7%。
中國(guó)華電集團(tuán)的華電國(guó)際(600027.SH)在2024年實(shí)現(xiàn)凈利57.03億元，同比增26.11%；國(guó)家電投集團(tuán)旗下中國(guó)電力(02380.HK)凈利為38.62億元，同比增25.2%。
整體上，發(fā)電公司的業(yè)績(jī)主要受到不同電源類型上網(wǎng)電量、上網(wǎng)電價(jià)、燃料價(jià)格等因素影響。
截至2024年末，華能國(guó)際控股裝機(jī)容量最高，達(dá)到14512.5萬千瓦，清潔能源占比為35.82%，同比提升4.58個(gè)百分點(diǎn)。
國(guó)家電投集團(tuán)大力推動(dòng)新能源發(fā)展，2024年清潔能源裝機(jī)占比接近73%。作為該集團(tuán)的核心上市公司，中國(guó)電力的清潔能源裝機(jī)占比在2024年超過了80%，遠(yuǎn)超其它四家上市公司。
華電國(guó)際并沒有直接布局新能源業(yè)務(wù)，而是通過投資的形式持有華電新能源集團(tuán)股份有限公司31.03%的股權(quán)，將其作為聯(lián)營(yíng)企業(yè)。截至去年年末，華電國(guó)際的清潔能源裝機(jī)主要為水電和氣電，占總裝機(jī)占比為21.85%。
2024年，華電國(guó)際獲得華電新能源集團(tuán)股份有限公司投資收益26.45億元。
因此，除了中國(guó)電力，其余四家公司的主要發(fā)電裝機(jī)仍是煤電，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受益于去年動(dòng)力煤價(jià)格回落。
中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年秦皇島5500大卡下水動(dòng)力煤中長(zhǎng)期合同價(jià)格全年均價(jià)701元/噸，同比下降約1.8%；環(huán)渤海港口5500大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨市場(chǎng)全年均價(jià)862元/噸，同比下跌12%。
“2024年，國(guó)內(nèi)煤炭供需關(guān)系不斷改善，價(jià)格中樞下移，境內(nèi)火電廠售電單位燃料成本為300.31元/兆瓦時(shí)，同比下降8%?！比A能國(guó)際在財(cái)報(bào)中披露，公司煤電全年稅前利潤(rùn)匯總金額71.38億元，同比大增1548%。
同期，國(guó)電電力的入爐綜合標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)為922.17元/噸，同比下降幅度為1.37%。2024年，國(guó)電電力煤機(jī)板塊獲得歸母凈利潤(rùn)41.15億元，較去年增加34%，占公司總利潤(rùn)的41.9%。
大唐發(fā)電的煤機(jī)板塊在去年成功扭虧，錄得25.67億元的利潤(rùn)總額。2023年，該公司的煤機(jī)板塊虧損1.33億元。
隨著裝機(jī)量迅速提升，新能源板塊已成為各發(fā)電公司重要的利潤(rùn)貢獻(xiàn)板塊，但在風(fēng)電、光伏上網(wǎng)電價(jià)和利用小時(shí)數(shù)下降的趨勢(shì)下，去年該板塊的增速不及煤電。
2024年，中國(guó)電力風(fēng)電和光伏板塊分別錄得年度利潤(rùn)31.8億元、17.2億元，同比分別增長(zhǎng)2.14%、14.43%；火電板塊利潤(rùn)為15.6億元，較上年度增長(zhǎng)18.37%。
值得注意的是，中國(guó)電力在2024年風(fēng)電和光伏裝機(jī)量繼續(xù)增長(zhǎng)，售電量分別增加41.85%和60.37%，煤電的售電量?jī)H增加1.78%。
去年，中國(guó)電力的風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)為447.36元/兆瓦時(shí)，同比下降5.1%；平均利用小時(shí)數(shù)為2054小時(shí)，同比下滑6.89%。光伏上網(wǎng)電價(jià)405.19元/兆瓦時(shí)，同比下降1.55%；平均利用小時(shí)數(shù)1391小時(shí)，同比下滑9.32%。
“光伏發(fā)電平均利用小時(shí)數(shù)下降主要是由于太陽(yáng)輻照度減少，以及各種分布式和戶用光伏發(fā)電項(xiàng)目的整合。”中國(guó)電力指出，去年風(fēng)資源不足造成了風(fēng)電發(fā)電利用小時(shí)數(shù)下降，而電力系統(tǒng)內(nèi)對(duì)電源調(diào)頻調(diào)峰的需求增加，導(dǎo)致煤電更高的利用率。
2024年，華能國(guó)際風(fēng)電和光伏板塊的利潤(rùn)分別為67.72億元和27.25億元，同比增幅為15%和33%。
大唐發(fā)電在新增259.42萬千瓦風(fēng)電裝機(jī)的情況下，風(fēng)電板塊利潤(rùn)還出現(xiàn)了下滑。
去年全年，大唐發(fā)電光伏板塊的利潤(rùn)為7.02億元，同比增45.6%，風(fēng)電板塊錄得21.25億元利潤(rùn)，同比下降16.86%。
大唐發(fā)電未說明風(fēng)電板塊利潤(rùn)下降的原因。從電量、收入及成本情況來看，該板塊去年總收入70.15億元，同比增11.27%，但主營(yíng)業(yè)務(wù)成本36.97億元，同比提高21.82%，占總成本比例上升了0.88個(gè)百分點(diǎn)
2024年，國(guó)電電力火電板塊凈利潤(rùn)100.51億元，水電板塊凈利潤(rùn)19.94億元，風(fēng)電及光伏板塊凈利潤(rùn)19.23億元。
除了上述發(fā)電收益，該公司凈利潤(rùn)同比上漲75.28%的主要原因還包括轉(zhuǎn)讓控股子公司國(guó)電建投內(nèi)蒙古能源有限公司投資收益增加，以及聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資收益增加。
財(cái)報(bào)披露，國(guó)電電力在去年總投資收益為74.18億元，同比大增逾100%。
伴隨著中國(guó)電力市場(chǎng)化改革深入推進(jìn)，全國(guó)電力市場(chǎng)交易規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，多家公司均預(yù)告了電量、電價(jià)下行的風(fēng)險(xiǎn)。
大唐發(fā)電表示，2024年新能源發(fā)電裝機(jī)達(dá)到14.5億千瓦，首次超過火電裝機(jī)規(guī)模，煤機(jī)利用小時(shí)逐年下降，公司煤機(jī)占比結(jié)構(gòu)較高，存在煤機(jī)電量降低的風(fēng)險(xiǎn)。隨著新能源入市加快推進(jìn)，新能源電價(jià)由市場(chǎng)形成，增大了電價(jià)不確定性。
2月9日，國(guó)家發(fā)改委與能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》(136號(hào)文)提出， 新能源項(xiàng)目(風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電)上網(wǎng)電量原則上全部進(jìn)入電力市場(chǎng)，上網(wǎng)電價(jià)通過市場(chǎng)交易形成。
“受新能源出力特性影響，疊加消納壓力等因素，新能源或?qū)⒚媾R消納和電價(jià)的雙重不確定因素， 公司結(jié)算電價(jià)存在下降風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)⒂绊懝究傮w收益。”華能國(guó)際也在財(cái)報(bào)中稱。
截至4月16日收盤，國(guó)電電力A股漲1.31%，報(bào)4.65元/股；大唐發(fā)電A股漲1.03%，報(bào)2.93元/股；華能國(guó)際漲1.28%，報(bào)7.11元/股；華電國(guó)際漲0.36%，報(bào)5.64元/股；中國(guó)電力港股跌1.02%，報(bào)2.92港元/股。
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