◎ 來源 | 地產(chǎn)密探（ID：real-estate-spy）
近期以來，融創(chuàng)二次境外化債傳出“新方案”，從最新情況看，這個(gè)“全部轉(zhuǎn)股”的傳言已成真。
作為融創(chuàng)掌舵人的孫宏斌，這次是“鐵了心”了，讓債權(quán)人都來當(dāng)股東，“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享”。
用融創(chuàng)最新公告的表述，就是要“徹底化解公司境外債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”。
具體看，昨日（4月17日），融創(chuàng)已與若干主要債權(quán)人達(dá)成境外債務(wù)重組方案的一致意見，即持有本金合計(jì)約13億美元的初始債權(quán)人已簽署協(xié)議，另持有本金超10億美元的債權(quán)人已原則性支持并正在履行必要程序參與進(jìn)來。
這兩部分債權(quán)人合計(jì)持有的債務(wù)本金總額超23億美元，占融創(chuàng)現(xiàn)有境外債務(wù)本金總額的約26%。
融創(chuàng)境外債重組范圍包括公司發(fā)行或擔(dān)保的境外債務(wù)，截至2025年6月底債務(wù)求償額（含本金及應(yīng)計(jì)未付利息但不包括違約利息）合計(jì)約95.5億美元。
融創(chuàng)此次公告已明說了，該次境外債重組就是為了實(shí)施“強(qiáng)制性債轉(zhuǎn)股”，有兩個(gè)方案：
第一類，持有人在重組生效日期起按每股6.8港元轉(zhuǎn)換成公司普通股。在到期日（即重組生效日期后6個(gè)月之日期）強(qiáng)制轉(zhuǎn)換成公司普通股。
第二類，持有人可自2025年底與重組生效日期之較早者后第18個(gè)月起，按每股3.85港元轉(zhuǎn)換成公司普通股，在到期日強(qiáng)制轉(zhuǎn)換成公司普通股。
參與此次“全部強(qiáng)制轉(zhuǎn)股”的計(jì)劃債權(quán)人，可選擇第一類、第二類，或兩者組合。在兩者組合中，針對(duì)第二類的計(jì)劃債權(quán)人的總選擇不得超所有債權(quán)的25%。
值得注意的還，融創(chuàng)針對(duì)此次境外債“全部強(qiáng)制轉(zhuǎn)股”，將有約23%用于股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定計(jì)劃，即債權(quán)人擬向主要股東孫宏斌提供部分附帶條件的受限股票，以維持孫宏斌的持股比例比例在一定水平。
具體看，計(jì)劃債權(quán)人每獲得分配的100美元本金的新強(qiáng)制可轉(zhuǎn)債，其中將有約23美元新強(qiáng)制可轉(zhuǎn)債給予孫宏斌，且重組生效后6年內(nèi)不能隨便動(dòng)受限股票。
為何這么做？說白了，不能因此次境外債“全部強(qiáng)制轉(zhuǎn)股”而讓融創(chuàng)掌舵人孫宏斌丟掉公司掌控權(quán)和話語權(quán)。
畢竟，孫宏斌接下來還要持續(xù)為融創(chuàng)保交付、化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及恢復(fù)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)價(jià)值，持續(xù)鞏固各方信心并更好地整合資源。
熱門跟貼