來源：醫(yī)療器械經(jīng)銷商聯(lián)盟
編輯：秋秋
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從省際聯(lián)盟到國(guó)采，七輪集采，骨科四大領(lǐng)域人工關(guān)節(jié)、脊柱到創(chuàng)傷、人工關(guān)節(jié)均經(jīng)歷大規(guī)模降價(jià)洗禮。
在持續(xù)洗牌的過程中，外企傳統(tǒng)骨科耗材在中國(guó)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)逐步消散，最直接的體現(xiàn)便是在骨科耗材四大巨頭的年報(bào)中。
2024年，強(qiáng)生、史賽克、捷邁邦美、施樂輝四大全球骨科巨頭，年收入合計(jì)為282億美元，同比增長(zhǎng)僅5%，增長(zhǎng)率最高的史賽克，也僅僅達(dá)到8.9%，未突破雙位數(shù)增長(zhǎng)，而中國(guó)耗材帶量采購(gòu)的影響也被寫入年報(bào)之中。
四大骨科巨頭，營(yíng)收增長(zhǎng)率最高僅8.9%
1、強(qiáng)生骨科業(yè)務(wù)營(yíng)收
根據(jù)強(qiáng)生2024年財(cái)報(bào)，相比表現(xiàn)亮眼的心血管業(yè)務(wù)，骨科業(yè)績(jī)顯得較為一般。2024年強(qiáng)生骨科收入91.58億美元，占總營(yíng)收28.7%。同比增長(zhǎng)2.4%。
強(qiáng)生醫(yī)療科技在年報(bào)中透露，脊柱、運(yùn)動(dòng)及其他領(lǐng)域的下滑主要是由于競(jìng)爭(zhēng)壓力和中國(guó)帶量采購(gòu)影響所致。
2、史賽克骨科業(yè)務(wù)營(yíng)收
史賽克2024年骨科業(yè)務(wù)銷售額91億美元，占總營(yíng)收40%，同比增長(zhǎng)8.9%。
史賽克在年報(bào)中透露，由于中國(guó)實(shí)施耗材帶量采購(gòu)政策，骨科業(yè)務(wù)收到明顯影響，尤其是價(jià)格方面的壓力。
3、捷邁邦美骨科業(yè)務(wù)營(yíng)收
捷邁邦美2024年骨科實(shí)現(xiàn)銷售額76.78億美元，同比增長(zhǎng)3.8%。
捷邁邦美在年報(bào)中透露，由于中國(guó)帶量采購(gòu)政策的實(shí)施，旨在降低醫(yī)療器械和其他產(chǎn)品的價(jià)格，而捷邁邦美由于在相關(guān)投標(biāo)中未能成功，因此業(yè)績(jī)方面也承受壓力。
4、施樂輝骨科業(yè)務(wù)營(yíng)收
施樂輝2024年骨科業(yè)務(wù)銷售額23億美元，占總營(yíng)收40%，同比增長(zhǎng)4.1%。
施樂輝在年報(bào)中透露，業(yè)績(jī)受到中國(guó)耗材帶量采購(gòu)的影響，下半年終端客戶需求減少，導(dǎo)致其分銷合作伙伴的訂單大幅放緩。雖然中國(guó)以外的運(yùn)動(dòng)醫(yī)學(xué)、耳鼻喉科和高級(jí)傷口管理業(yè)務(wù)將繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，但這些增長(zhǎng)將被預(yù)期中的中國(guó)帶量采購(gòu)政策擴(kuò)展到運(yùn)動(dòng)醫(yī)學(xué)（預(yù)計(jì)2025年帶來約2500萬美元的收入阻力）的影響所抵消。
市場(chǎng)格局全面重構(gòu)！巨頭們下一步怎么走？
2024年，中國(guó)骨科耗材市場(chǎng)經(jīng)歷了一場(chǎng)深刻變革——外資企業(yè)長(zhǎng)期主導(dǎo)的傳統(tǒng)格局被徹底打破，國(guó)產(chǎn)替代浪潮正重塑行業(yè)生態(tài)。集采政策的持續(xù)深化，加速了這一進(jìn)程的演進(jìn)。
01
市場(chǎng)格局重塑：細(xì)分領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化率全面提升
在人工關(guān)節(jié)領(lǐng)域，外資企業(yè)的市場(chǎng)占有率從集采前的70%斷崖式下滑至21%，取而代之的是國(guó)內(nèi)企業(yè)的集體突圍：正天醫(yī)療（16%）、愛康醫(yī)療（15%）、威高骨科（9%）與春立醫(yī)療（8%）形成國(guó)產(chǎn)陣營(yíng)的“第一梯隊(duì)”。
脊柱耗材市場(chǎng)同樣呈現(xiàn)劇烈洗牌，外資份額從59%驟降至20%，美敦力、強(qiáng)生等巨頭合計(jì)流失30%的市場(chǎng)空間，而威高骨科以16%的份額領(lǐng)跑國(guó)產(chǎn)陣營(yíng)，三友醫(yī)療（7%）、大博醫(yī)療等企業(yè)快速填補(bǔ)空白。
創(chuàng)傷耗材市場(chǎng)的變革更為徹底，外資企業(yè)份額從28%萎縮至9%，強(qiáng)生、捷邁邦美等跨國(guó)企業(yè)在聯(lián)盟續(xù)標(biāo)中已近乎“零存在感”。
運(yùn)動(dòng)醫(yī)學(xué)作為最后啟動(dòng)集采的領(lǐng)域，2024年5月政策落地后外資份額從80%降至50%，施樂輝（19%）、強(qiáng)生（15%）雖仍居前三，但國(guó)內(nèi)企業(yè)的追趕勢(shì)頭已不容小覷。
02
三大核心策略：巨頭戰(zhàn)略調(diào)整的三大分水嶺
在行業(yè)洗牌加速的背景下，2024年成為全球骨科巨頭戰(zhàn)略調(diào)整的分水嶺——退出低效市場(chǎng)、聚焦高價(jià)值賽道、布局前沿技術(shù)，成為跨國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變革的三大核心策略。
戰(zhàn)略收縮：從“規(guī)模優(yōu)先”到“效率為王”
跨國(guó)企業(yè)正通過剝離低增長(zhǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)資源再聚焦。以史賽克為例，2024年其完成美國(guó)脊柱業(yè)務(wù)出售后，進(jìn)一步退出法國(guó)市場(chǎng)，徹底剝離這一長(zhǎng)期拖累盈利能力的板塊。類似地，捷邁邦美通過拆分上市與二次出售，最終將ZimVie轉(zhuǎn)型為專注牙科賽道的獨(dú)立實(shí)體。強(qiáng)生則啟動(dòng)為期兩年的骨科業(yè)務(wù)重組計(jì)劃，逐步退出利潤(rùn)率偏低的市場(chǎng)與產(chǎn)品線，目標(biāo)直指部門盈利能力的結(jié)構(gòu)性提升。
這一系列動(dòng)作背后，折射出行業(yè)底層邏輯的轉(zhuǎn)變：傳統(tǒng)依賴高價(jià)耗材的“躺贏”模式終結(jié)后，企業(yè)必須通過精準(zhǔn)的“加減法”重構(gòu)業(yè)務(wù)版圖——退出紅海市場(chǎng)是為“減法”，布局高壁壘領(lǐng)域則是關(guān)鍵的“加法”。
技術(shù)突圍：手術(shù)機(jī)器人與智能化浪潮
面對(duì)骨科手術(shù)向門診化、精準(zhǔn)化演進(jìn)的大趨勢(shì)，頭部企業(yè)紛紛加碼技術(shù)護(hù)城河。強(qiáng)生通過VELYS骨科機(jī)器人系列持續(xù)擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)，其產(chǎn)品線已覆蓋全膝關(guān)節(jié)置換、單腔膝關(guān)節(jié)置換及脊柱融合手術(shù)，形成從診斷到術(shù)后的全流程解決方案。施樂輝則聚焦人工智能賦能，推出不依賴影像導(dǎo)航的CORI機(jī)器人系統(tǒng)及CorioGraph術(shù)前規(guī)劃平臺(tái)，將手術(shù)精準(zhǔn)度推向新高度。
這些技術(shù)布局不僅提升了臨床效率，更重塑了行業(yè)價(jià)值分配規(guī)則——從“賣產(chǎn)品”轉(zhuǎn)向“賣解決方案”，從“硬件供應(yīng)商”升級(jí)為“智能服務(wù)商”。
并購(gòu)狂潮：搶占未來十年的增長(zhǎng)極
2025年全球骨科市場(chǎng)以史賽克360億元收購(gòu)Inari Medical拉開序幕，標(biāo)志著外周介入這一百億美元級(jí)藍(lán)海市場(chǎng)成為兵家必爭(zhēng)之地。捷邁邦美斥資87億元收購(gòu)Paragon 28進(jìn)軍足踝市場(chǎng)，強(qiáng)生通過連續(xù)并購(gòu)?fù)晟茩C(jī)器人生態(tài)，跨國(guó)巨頭的資本運(yùn)作呈現(xiàn)出兩大特征：一是瞄準(zhǔn)年復(fù)合增長(zhǎng)率超7%的高潛力賽道，二是通過“小規(guī)模、高頻次”收購(gòu)快速構(gòu)建技術(shù)拼圖。
這種戰(zhàn)略的本質(zhì)，是將并購(gòu)作為應(yīng)對(duì)集采沖擊的“緩沖器”與布局未來的“推進(jìn)器”——既通過業(yè)務(wù)多元化平抑政策風(fēng)險(xiǎn)，又以技術(shù)協(xié)同效應(yīng)筑牢競(jìng)爭(zhēng)壁壘。
骨科巨頭的轉(zhuǎn)型之路揭示出醫(yī)療產(chǎn)業(yè)變革的深層規(guī)律：在政策重塑、技術(shù)革命、需求升級(jí)的三重驅(qū)動(dòng)下，企業(yè)生存的關(guān)鍵已從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“價(jià)值創(chuàng)造”。當(dāng)傳統(tǒng)增長(zhǎng)引擎熄火時(shí)，唯有通過技術(shù)破局、生態(tài)重構(gòu)與戰(zhàn)略前瞻，方能在行業(yè)劇變中掌握主動(dòng)權(quán)。這場(chǎng)轉(zhuǎn)型不僅關(guān)乎企業(yè)存亡，更將重新定義全球骨科產(chǎn)業(yè)的未來格局。
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