2013年-2017年屬于私募發(fā)展的井噴階段，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年4月25日，國(guó)內(nèi)現(xiàn)存私募7774家，其中成立于2013年-2017年的私募共5268家，占比高達(dá)67.76%。2014年、2015年成立的私募數(shù)尤為突出，分別高達(dá)1077家、2022家。
進(jìn)一步來看，在這些私募中，49家私募規(guī)模已成功突破百億，占比僅為0.9%，而仍處于0-5億規(guī)模的私募數(shù)量高達(dá)4514家，占比高達(dá)85.69%。可見，大部分私募經(jīng)過近10年的發(fā)展，仍深陷0-5億規(guī)模桎梏。
從成功突破百億規(guī)模的私募來看，破百億最早的是高毅資產(chǎn)，于2013年5月成立，在2017年9月率先突破百億規(guī)模，用時(shí)4.34年。此外，破百億用時(shí)最短的是盤京投資，于2016年4月成立，在2018年1月突破百億規(guī)模，用時(shí)1.8年。
私募公司的管理規(guī)模受多種因素影響，諸如：管理業(yè)績(jī)、市場(chǎng)環(huán)境、基金經(jīng)理知名度等。私募作為投資管理機(jī)構(gòu)，管理業(yè)績(jī)是最能突出自身實(shí)力的一種表現(xiàn)，也是投資者最為關(guān)注的對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)。
不過，通過梳理發(fā)現(xiàn)，不少0-5億的老牌私募(成立于2013年-2017年，下同)，歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分突出，管理規(guī)模卻常年穩(wěn)定。為了給予更有價(jià)值的信息，本文將從2013年-2017年成立的私募老將中，篩選出為投資者默默做業(yè)績(jī)，但因管理規(guī)模較小，鮮少出現(xiàn)在大眾視野的0-5億的“寶藏私募”，供投資者參考。
穿越牛熊！13只產(chǎn)品連續(xù)7年正收益！波粒二象(珠海)、華炎私募等領(lǐng)先！
先從0-5億老牌私募旗下產(chǎn)品來看，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月25日，有業(yè)績(jī)顯示的產(chǎn)品共1057只，近1年收益均值為23.66%。其中美港資本陳龍管理的“美港一期母基金”，近1年以***%，位居首位。其次旭冕投資旗下“旭冕景健B類份額”、兆意投資旗下“兆意宏起66號(hào)”，近1年收益分別為***%、***%，位居第二、第三。
[應(yīng)監(jiān)管要求，私募基金不能公開展示業(yè)績(jī)，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]
拉長(zhǎng)時(shí)間來看，近5年有業(yè)績(jī)顯示的產(chǎn)品僅354只，近5年收益均值為84.89%，其中固利資產(chǎn)王兵管理的“量磁群英1號(hào)”，近5年收益高達(dá)***%，位居首位。其次七禾聚資產(chǎn)旗下“七禾科技傳奇壹號(hào)”、杭州金時(shí)資產(chǎn)旗下“金時(shí)量化2號(hào)”，近5年收益分別為***%、***%，位居第二、第三。
此外，在基金投資領(lǐng)域，持續(xù)的正收益是許多投資者參考的標(biāo)準(zhǔn)之一，同時(shí)也能代表私募穿越牛熊的投研能力?；仡欉^去7年，A股市場(chǎng)跌宕起伏，風(fēng)格急速轉(zhuǎn)換，牛熊更替，能夠連續(xù)七年獲得正收益，絕非易事，但仍有老牌的0-5億寶藏私募旗下產(chǎn)品能夠脫穎而出。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，老牌的0-5億私募旗下連續(xù)7年有業(yè)績(jī)顯示的產(chǎn)品數(shù)共144只，僅13只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)連續(xù)7年正收益，占比不足10%。
具體來看，波粒二象(珠海)資產(chǎn)成立于2016年8月，基金經(jīng)理王瑋管理的“波粒二象趨勢(shì)1A類份額”近7年連續(xù)實(shí)現(xiàn)正收益，并且近7年收益高達(dá)***%，位居首位。值得注意的是，該產(chǎn)品于2023年底-2024年2月份產(chǎn)品收益大幅走高，2024年收益高達(dá)***%。
波粒二象(珠海)資產(chǎn)的投資理念是：1)市場(chǎng)逃不開量子力學(xué)，測(cè)不準(zhǔn)原理，因此無法精確預(yù)測(cè)，只能把握模糊的正確；2)兵法有云先為不可勝以待敵之可勝，投資也要先考慮少虧再考慮賺錢；3)投資要少做預(yù)測(cè)多做預(yù)案，動(dòng)態(tài)觀測(cè)摒棄幻想，力求不測(cè)而測(cè)。
所謂波粒二象性是源自于量子力學(xué)中的一個(gè)核心概念，指的是微觀粒子如光子、電子等，在特定條件下表現(xiàn)出波動(dòng)性質(zhì)，而在其他條件下則表現(xiàn)出粒子性質(zhì)。這一特性表明，在微觀尺度上，物質(zhì)和輻射具有更為復(fù)雜的性質(zhì)，挑戰(zhàn)了經(jīng)典物理學(xué)中波和粒子的嚴(yán)格區(qū)分。
基金經(jīng)理王瑋同時(shí)還是公司法人、執(zhí)行董事，畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)物理系本碩博，曾任重陽投資策略分析師，開發(fā)選股與擇時(shí)系統(tǒng)，提供 投資建議。曾任杉樹資本投資總監(jiān)，組建主觀價(jià)投團(tuán)隊(duì),對(duì)主觀價(jià)投、量化、及優(yōu)秀基金經(jīng)理甄選有經(jīng)驗(yàn)。
此外，華炎私募旗下兩只產(chǎn)品上榜，盧準(zhǔn)煌和鄭錦坤管理的“華炎晨暉”、盧準(zhǔn)煌和李元?jiǎng)P管理的“華炎晨軒”，均實(shí)現(xiàn)連續(xù)7年正收益，近7年收益分別為***%、***%。
華炎私募成立于2011年8月，成立至今已有近14年時(shí)間。華炎私募的投資理念是：遵循政策面、基本面、安全邊際為導(dǎo)向，采用自主研發(fā)的投研體系來貫徹華炎投資理念，不追求短期暴利，追求業(yè)績(jī)持續(xù)較穩(wěn)增長(zhǎng)。
柔微資產(chǎn)、百航投資、富延資本領(lǐng)銜近五年業(yè)績(jī)！
公司角度來看，以長(zhǎng)期表現(xiàn)的近5年業(yè)績(jī)?yōu)闇?zhǔn)，旗下近5年符合排名規(guī)則的產(chǎn)品數(shù)在2只以上，并且成立于2013年-2017年的0-5億私募共67家，近五年收益均值為80.43%。位居前三的分別是柔微資產(chǎn)、百航投資、富延資本。
柔微資產(chǎn)旗下2只產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模約為1.22億元，近5年收益均值高達(dá)***%，位居首位，其中肖立波管理的“柔微-星火燎原1號(hào)”近5年收益高達(dá)***%。
柔微資產(chǎn)成立于2014年6月，公司的名字來源于易經(jīng)系辭里的一句“君子知微知彰，知柔知?jiǎng)?，萬夫之望”。這句話表達(dá)公司的投資理念：自上而下和自下而上結(jié)合，既要能判斷大勢(shì)，又要知道大勢(shì)起于青萍之末。
從投資方向上，柔微資產(chǎn)未來十年的投資或主要聚焦于三條主線：1)把握財(cái)富聚集主戰(zhàn)場(chǎng)；2)把握中國(guó)突圍的機(jī)會(huì)；3)把握中國(guó)有定價(jià)權(quán)的行業(yè)。操作上，公司將以中長(zhǎng)線為主，同時(shí)適當(dāng)做一些大概率的波段。
此外，產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)最大的是于是私募，該私募5只產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模高達(dá)4.02億元，近5年收益均值為***%，位居第8。其中陳衛(wèi)管理的“于是夢(mèng)想1號(hào)”近5年收益高達(dá)***%。
于是私募所管理組合以絕對(duì)收益為目標(biāo)，力爭(zhēng)為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的超額收益。公司組合運(yùn)作期間主要是遵循以下步驟：1)按恒定比例投資組合保險(xiǎn)策略(CPPI)先建立組合防守墊； 2)在建立防守墊基礎(chǔ)上，加大組合的進(jìn)攻性；3)并根據(jù)對(duì)未來資本市場(chǎng)的判斷，靈活調(diào)整組合的權(quán)益類資產(chǎn)投資比例及板塊配置； 4)密切關(guān)注組合整體波動(dòng)度，控制組合的回撤風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)揭示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，本文不構(gòu)成任何宣傳推介及投資建議。本資料涉及基金的過往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司（“我司”）未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測(cè)產(chǎn)品未來收益。 本資料所涉產(chǎn)品數(shù)據(jù)及信息來自基金管理人、托管估值機(jī)構(gòu)或外部數(shù)據(jù)庫等，我司無法對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性作出實(shí)質(zhì)性判斷和保證，投資者須以中國(guó)證監(jiān)會(huì)資本市場(chǎng)電子化信息披露平臺(tái)、基金管理人官方網(wǎng)站及其委托的基金估值核算機(jī)構(gòu)發(fā)布的內(nèi)容為準(zhǔn)。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對(duì)投資決策自負(fù)盈虧。我司不從事任何基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，相關(guān)排行（如有）均為內(nèi)部評(píng)定結(jié)果，僅供參考。
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