中新經(jīng)緯12月4日電 (王玉玲)近日，云南白藥公告稱，擬出資50億元與中銀國際投資有限責(zé)任公司(下稱中銀國際投資)共同投資設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，該基金目標(biāo)認(rèn)繳出資總額為70億元。

云南白藥此前曾因二級市場炒股失利導(dǎo)致巨額虧損。今年1月，云南白藥披露投資者調(diào)研會(huì)議記錄稱，已于2023年三季度退出全部二級市場證券投資，并計(jì)劃于2024年不再開展二級市場證券投資業(yè)務(wù)。而本次云南白藥選擇設(shè)立基金，也刷新了2024年醫(yī)藥企業(yè)投資設(shè)立基金的出資額與基金目標(biāo)認(rèn)繳出資總額。

2024年，哪些上市醫(yī)藥企業(yè)成為LP(有限合伙人)參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金？要投向哪些領(lǐng)域？

重點(diǎn)投向中醫(yī)藥領(lǐng)域

根據(jù)云南白藥公告，云南白藥與中銀國際投資擬設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金暫定名為云南省中醫(yī)藥大健康創(chuàng)新基金，以“直投+子基金”的模式重點(diǎn)圍繞中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)布局，重點(diǎn)關(guān)注云南省中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，并拓展覆蓋全國范圍內(nèi)中醫(yī)藥大健康與生物醫(yī)藥領(lǐng)域的各類企業(yè)。

據(jù)中新經(jīng)緯不完全統(tǒng)計(jì)，由上市醫(yī)藥企業(yè)與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)設(shè)立，專門投向中醫(yī)藥領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)基金數(shù)量較少。

浙江省金華市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)官網(wǎng)2024年8月消息顯示，金華市轄區(qū)磐安縣政府產(chǎn)業(yè)基金引進(jìn)港股上市公司廣東固生堂共同出資成立金浦固生堂(磐安)中醫(yī)藥創(chuàng)業(yè)投資基金。該基金投資總規(guī)模5.02億元，將進(jìn)一步帶動(dòng)磐安并輻射周邊山區(qū)縣中醫(yī)藥一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。

此外，片仔癀曾與信業(yè)股權(quán)投資管理有限公司計(jì)劃合作設(shè)立信業(yè)智盈X號片仔癀中國醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投資基金，首期募集規(guī)模不超過5億元，主要投資于中醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)。片仔癀僅作為參與方，負(fù)責(zé)對基金投向進(jìn)行指導(dǎo)。

部分產(chǎn)業(yè)基金會(huì)將中醫(yī)藥作為投資方向之一。近年來，片仔癀還與其他專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，投資方向包括中醫(yī)藥領(lǐng)域。11月25日，盈科資本與片仔癀等共同發(fā)起設(shè)立的片仔癀盈科基金通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的私募投資基金備案。片仔癀盈科基金總規(guī)模10億元，主要投資于中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)等行業(yè)的企業(yè)或項(xiàng)目。

5家產(chǎn)業(yè)基金規(guī)模超10億元

據(jù)中新經(jīng)緯不完全統(tǒng)計(jì)，2024年，醫(yī)藥企業(yè)發(fā)布作為LP投資設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的公告中，昭衍新藥合作設(shè)立的無錫金易賦新生物醫(yī)藥創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、奧浦邁合作設(shè)立的產(chǎn)業(yè)投資基金奧創(chuàng)前景基金、復(fù)星醫(yī)藥合作設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金、成都先導(dǎo)合作設(shè)立的成都蓉創(chuàng)先導(dǎo)股權(quán)投資基金以及云南白藥產(chǎn)業(yè)基金的擬募集總規(guī)模均超過10億元。

其中，規(guī)模僅次于云南省中醫(yī)藥大健康創(chuàng)新基金的是復(fù)星醫(yī)藥投資設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金。3月，復(fù)星醫(yī)藥公告稱，控股子公司復(fù)鑫深耀、復(fù)星醫(yī)藥(深圳)、復(fù)健基金管理公司與深圳市引導(dǎo)基金等其他7方投資人，擬共同出資設(shè)立深圳市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金，基金計(jì)劃募集資金50億元，其中深圳市引導(dǎo)基金認(rèn)繳份額達(dá)50%。復(fù)鑫深耀將作為GP(普通合伙人)，復(fù)星醫(yī)藥(深圳)將作為LP。

復(fù)星醫(yī)藥稱，目標(biāo)基金將以深圳為重心，募集資金全部投資于生物醫(yī)藥、細(xì)胞和基因等領(lǐng)域，其中投資于生物醫(yī)藥領(lǐng)域的金額不低于目標(biāo)基金可投資金額的70%。

在2024年半年報(bào)中，復(fù)星醫(yī)藥提到，通過發(fā)起設(shè)立/管理產(chǎn)業(yè)基金等方式開展研發(fā)項(xiàng)目的孵化和投入，確保創(chuàng)新研發(fā)的可持續(xù)性；報(bào)告期內(nèi)，完成50億元深圳生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立和備案。

2月6日，北京昭衍新藥研究中心股份有限公司(下稱昭衍新藥)發(fā)布公告稱，擬與無錫國聯(lián)產(chǎn)業(yè)投資私募基金管理有限公司、北京宏儒和愉投資管理有限公司、無錫市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司及江蘇原力產(chǎn)業(yè)投資有限公司簽署合伙協(xié)議，共同出資發(fā)起設(shè)立無錫金易賦新生物醫(yī)藥創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)?；鹫J(rèn)繳出資總額為10億元，昭衍新藥作為LP認(rèn)繳出資3億元。

主要聚焦主業(yè)投資

從2024年醫(yī)藥企業(yè)設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的投向來看，主要圍繞上市公司的產(chǎn)業(yè)鏈和發(fā)展戰(zhàn)略展開。

以CRO(醫(yī)藥研發(fā)合同外包機(jī)構(gòu))為主營業(yè)務(wù)的昭衍新藥設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金，主要投向生物醫(yī)藥、生命科學(xué)、重大未滿足臨床需求和創(chuàng)新突破性技術(shù)、醫(yī)療器械、CRO(合同研究組織)等生命健康領(lǐng)域。昭衍新藥稱，是為充分借助專業(yè)投資機(jī)構(gòu)在專業(yè)判斷及投資管理上的優(yōu)勢，夯實(shí)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。

10月28日，何氏眼科發(fā)布公告稱，與深圳市招商國協(xié)貳號股權(quán)投資基金管理有限公司及茅臺招華(貴州)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)(有限合伙)共同投資設(shè)立招華(貴州)健康科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)(有限合伙)，認(rèn)繳出資總額7.97億元。

何氏眼科擬以自有資金認(rèn)繳出資2.4億元，該基金將以眼健康為切入點(diǎn)，主要投資于新一代醫(yī)療健康、食療營養(yǎng)以及合成生物等領(lǐng)域。何氏眼科稱，本次投資基金事項(xiàng)符合公司長期發(fā)展戰(zhàn)略，有助于公司整合優(yōu)質(zhì)并購項(xiàng)目，拓寬產(chǎn)業(yè)投資渠道。

10月31日，奧浦邁公告稱，公司及/或其全資子公司擬與上海騰信智藥企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)及其他合伙人共同出資設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金奧創(chuàng)前景基金，標(biāo)的基金預(yù)計(jì)募集資金總規(guī)模為人民幣10億元。奧浦邁作為LP，認(rèn)繳出資不超過基金總規(guī)模的30%，不超過3億元。

奧浦邁稱，該基金專注于對中國境內(nèi)生物制造、制藥設(shè)備和耗材、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域的早中期項(xiàng)目和并購項(xiàng)目進(jìn)行直接或間接的股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資或從事與投資相關(guān)的活動(dòng)。

公開資料顯示，奧浦邁是一家專門從事細(xì)胞培養(yǎng)產(chǎn)品與服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。對于本次設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，奧浦邁稱，是為充分整合利用各方優(yōu)勢資源，加強(qiáng)與合作伙伴的產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，有效把握市場發(fā)展機(jī)遇，探索和發(fā)現(xiàn)新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

華納藥廠4月發(fā)布公告，擬作為LP，與北京鵲山投資管理有限公司等及其他合伙人簽署《合伙協(xié)議》，共同出資發(fā)起設(shè)立私募基金湖南鵲山華滋產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，將重點(diǎn)關(guān)注中國具備較高發(fā)病率且臨床尚有大量未解決難題的病種領(lǐng)域，以及其中的大分子創(chuàng)新藥、器械領(lǐng)域的投資，以參股投資的方式對屬于該等領(lǐng)域內(nèi)的未上市企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資，或者在做深入調(diào)查研究后發(fā)起研發(fā)型項(xiàng)目公司。

華納藥廠稱，該基金投資方向與主營業(yè)務(wù)具備相關(guān)性，是為跟上世界范圍內(nèi)大分子創(chuàng)新藥日益成為主流用藥的潮流與大趨勢，探索公司所在醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)創(chuàng)新應(yīng)用領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，加強(qiáng)在大分子藥物研發(fā)領(lǐng)域的能力。

不過，也有醫(yī)藥企業(yè)設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金與主營業(yè)務(wù)相關(guān)性較弱。

1月25日，一次性醫(yī)療耗材和醫(yī)療耐用設(shè)備制造商英科醫(yī)療發(fā)布公告稱，以自有資金參與投資海寧擎領(lǐng)創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)，認(rèn)繳出資總額為不超過1億元，英科醫(yī)療擬作為LP出資2000萬元。從基金投向來看，主要投資于軍工及航空航天產(chǎn)業(yè)為代表的硬科技企業(yè)；以新材料與精細(xì)化工、清潔能源與環(huán)保、新一代信息技術(shù)為代表的高新技術(shù)企業(yè)；以醫(yī)療器械及生物醫(yī)藥為代表的大健康產(chǎn)業(yè)。

英科醫(yī)療稱，本次投資能夠?qū)㈤e置資金進(jìn)行配置，拓展公司的投資渠道，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取長期投資收益。此外，英科醫(yī)療也將積極關(guān)注上述領(lǐng)域中在業(yè)務(wù)方面潛在的合作機(jī)會(huì)，爭取將協(xié)同效應(yīng)最大化。

南開金融發(fā)展研究院院長田利輝對中新經(jīng)緯表示，醫(yī)藥企業(yè)出資設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的利在資源整合、風(fēng)險(xiǎn)分散、產(chǎn)業(yè)升級和資本增值。醫(yī)藥企業(yè)產(chǎn)業(yè)基金可以整合資金、技術(shù)和市場渠道，促進(jìn)發(fā)展；通過投資多個(gè)項(xiàng)目平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)；推動(dòng)醫(yī)藥企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級；通過項(xiàng)目投資實(shí)現(xiàn)資本增值，為公司及股東創(chuàng)造更多價(jià)值。但基金需要專業(yè)的團(tuán)隊(duì)和較高的管理成本。投資項(xiàng)目可能面臨市場和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，需要謹(jǐn)慎評估和管理。

對于基金投向是否應(yīng)當(dāng)聚焦主業(yè)，田利輝認(rèn)為，聚焦主業(yè)投資有助于企業(yè)鞏固專業(yè)能力和市場地位，但也可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)集中。多元化投資可以分散風(fēng)險(xiǎn)，但可能需要企業(yè)在不同領(lǐng)域進(jìn)行更多的資源投入和能力建設(shè)。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況和市場變化，靈活調(diào)整投資策略。

(更多報(bào)道線索，請聯(lián)系本文作者王玉玲：wangyuling@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

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