作者 | 鄭理
來源 | 獨(dú)角金融
5月末鑫元基金總經(jīng)理張麗潔離任，此后6個月的時間，一直由董事長龍藝代任總經(jīng)理。如今，這家“銀行系”公募機(jī)構(gòu)迎來“新帥”。
11月29日，根據(jù)鑫元基金公告，控股股東南京銀行資金運(yùn)營中心副總于景亮擔(dān)任公司總經(jīng)理。
梳理鑫元基金旗下高管，來自南京銀行（601009.SH）的人才不在少數(shù)，這些高管此前均在南京銀行有過豐富的管理或投研經(jīng)驗(yàn)。
成立11年，鑫元基金與“銀行系”公募發(fā)展類似，固收類產(chǎn)品占比普遍高于權(quán)益類。此番換“帥”，能否在政策與市場的雙重加持下，發(fā)展固收類產(chǎn)品的同時，不失時機(jī)地拓展權(quán)益類產(chǎn)品呢？
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千億公募迎新“帥”
于景亮加入鑫元基金后，公司的高管架構(gòu)為：董事長龍藝、總經(jīng)理于景亮，副總經(jīng)理王輝、吳菊。
總經(jīng)理是基金公司建設(shè)的核心人員，在日益激烈的市場環(huán)境中，對公司的發(fā)展至關(guān)重要。而于景亮此前并無基金公司的管理和投研經(jīng)驗(yàn)。不過從履歷看，于景亮在南京銀行任職較久，長期活躍于業(yè)務(wù)端，是一位有著豐富投資經(jīng)驗(yàn)的干將。
2001年，于景亮加入南京銀行，2015年5月，他曾在南京銀行擔(dān)任金融市場部總經(jīng)理助理，2016年7月起，擔(dān)任總行資金運(yùn)營中心副總經(jīng)理。2024年11月，于景亮加入鑫元基金，擔(dān)任黨委副書記。
新的總經(jīng)理上任后，市場比較關(guān)注的是，在于景亮的帶領(lǐng)下，這家銀行系公募輕權(quán)益、重固收的“偏科”問題，能否解決？
鑫元基金成立于2013年8月，由南京銀行發(fā)起成立并持股80%，南京高科（600064.SH）持股20%。
成立后，鑫元基金規(guī)模穩(wěn)定增長，直到2022年9月末，公司管理的公募規(guī)模站上千億臺階。尤其是2021年——2024年上半年末，公募機(jī)構(gòu)規(guī)模普遍下跌趨勢下，鑫元基金的公募管理規(guī)模逆勢增長，并在上半年末首次突破2000億元。不過，該規(guī)模如“曇花一現(xiàn)”。截至三季度末，規(guī)模又降至2000億以下。目前管理規(guī)模為1933.62億元。
圖源：天天基金網(wǎng)
究其背后原因，布局債券和貨幣類基金為主的鑫元基金，在資本市場波動的環(huán)境下，依靠固收類產(chǎn)品為基民創(chuàng)造了穩(wěn)定業(yè)績。
南京銀行披露的半年報(bào)顯示，鑫元基金上半年實(shí)現(xiàn)營收3.03億元，同比增加17.9%；凈利潤9033萬元，同比猛增70.78%，成為上半年公募機(jī)構(gòu)凈利潤增幅最高的一家。
南京銀行也因此獲得了可觀的分紅。上半年，鑫元基金對現(xiàn)有股東派發(fā)現(xiàn)金分紅5000萬元，按照持股比例，南京銀行共計(jì)收到現(xiàn)金分紅4000萬元。
而從三季度開始，隨著一系列利好政策落地，資本市場迎來轉(zhuǎn)機(jī)，基民的投資策略由固收型轉(zhuǎn)向權(quán)益型產(chǎn)品，“潑天的富貴”鑫元基金卻沒接住，因?yàn)闄?quán)益類基金占比還不到2%。
進(jìn)一步對比貨幣基金和債券基金的增長，權(quán)益類產(chǎn)品的增長更顯得微不足道。2021年6月底時，鑫元基金貨幣基金和債券基金的規(guī)模還分別只有159億元、347億元，經(jīng)過了3年多時間，鑫元基金貨幣基金和債券基金規(guī)模分別為1063億元、704.7億元。
截至9月末，鑫元基金權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)?？傆?jì)為21.81億元（包括股票型、混合型和FOF），占公司總規(guī)模的1.14%，在規(guī)模百億以上的公募持牌機(jī)構(gòu)中，排名墊底。
獨(dú)角金融梳理發(fā)現(xiàn)，曾在南京銀行擔(dān)任職務(wù)，后來兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)進(jìn)入鑫元基金的高管及基金經(jīng)理，不在少數(shù)。董事長龍藝、總經(jīng)理助理張鵬飛、以及前任總經(jīng)理張麗潔、原固定收益部副總經(jīng)理趙惠等，均在南京銀行有過豐富的管理或投研經(jīng)驗(yàn)。
圖源：天天基金網(wǎng)
基金經(jīng)理顏昕，此前曾在南京銀行金融市場部、金融同業(yè)部擔(dān)任債券交易員。2013年9月加入鑫元基金，2015年開始擔(dān)任基金經(jīng)理。
南京銀行輸送的“人才”，為鑫元基金的發(fā)展，尤其是固收類產(chǎn)品的大幅增長所貢獻(xiàn)的力量，不容忽視。
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權(quán)益類規(guī)模占比不足2%，能否被打破？
9月份至今，公募基金發(fā)行市場明顯升溫，權(quán)益類基金則明顯占據(jù)上風(fēng)，多只產(chǎn)品出現(xiàn)“一日售罄”現(xiàn)象。站在當(dāng)前時點(diǎn)，基金發(fā)行市場回暖表明投資者信心明顯提升。
圖源：罐頭圖庫
此外，新“國九條”發(fā)布也明確提出，大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，大幅提升權(quán)益類基金占比。這對鑫元基金來說，是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。
從基金產(chǎn)品的發(fā)行角度來看，不同類型的產(chǎn)品，通常具有不同的投資策略、風(fēng)險(xiǎn)收益特征和資產(chǎn)配置方向。能否解決重固收輕權(quán)益印象，補(bǔ)齊權(quán)益類基金發(fā)展的短板，在資本市場活躍時顯得尤其重要。
龍藝自2021年4月加入鑫元基金后，權(quán)益投資依然沒有明顯突破。而在最初進(jìn)入公司時，其曾提出“二次創(chuàng)業(yè)”，還公開表示，加強(qiáng)鑫元基金權(quán)益投資能力建設(shè)，也希望在量化產(chǎn)品方面做出特色。
從規(guī)模對比來看，2021年6月末至今的3年多時間，鑫元基金股票型和混合型基金的累計(jì)規(guī)模，從不到10億元增長至不到30億元，雖然也有增幅，但與固收類規(guī)模相比，增幅并不明顯。
管理權(quán)益類產(chǎn)品的基金經(jīng)理，包括張漢毅、王寵、陳立等，這些基金經(jīng)理的共同特征，則是加入鑫元基金時間均不到一年。
張漢毅2024年2月加入鑫元基金，4月18日開始擔(dān)任基金經(jīng)理，目前在管基金4只權(quán)益類產(chǎn)品總規(guī)模1.39億元，在管基金中，鑫元清潔能源混合發(fā)起式A/C，收益表現(xiàn)較好，任期回報(bào)分別為13.37%、13.31%。
王寵2023年10月加入鑫元基金并管理一只權(quán)益類產(chǎn)品，該產(chǎn)品名稱為鑫元消費(fèi)甄選混合發(fā)起，從規(guī)模上看并不高，僅700萬元，屬于迷你型基金，在管基金任職回報(bào)-12.22%。
陳立2024年3月加入公司并擔(dān)任權(quán)益類產(chǎn)品基金經(jīng)理，目前管理總規(guī)模3.5億元，在管基金最佳回報(bào)14.76%。
管理權(quán)益類的基金經(jīng)理中，僅有2019年6月?lián)位鸾?jīng)理的李彪，其在管規(guī)模超過20億，在管基金最佳回報(bào)40.33%，產(chǎn)品名稱為“鑫元欣享靈活配置混合A”。
基金公司資產(chǎn)單一化，導(dǎo)致產(chǎn)品投資策略趨同，投資難度不斷加大，產(chǎn)品整體也缺乏創(chuàng)新性，同時也減少了投資者的選擇范圍，影響了基金公司的市場競爭力。
圖源：罐頭圖庫
新任總經(jīng)理加入后，權(quán)益類產(chǎn)品會有哪些改變值得期待。你了解鑫元基金嗎？買過哪只產(chǎn)品，收益如何？評論區(qū)聊聊吧。
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