大家好，我是量子熊貓。
前兩天不是發(fā)文說央行調(diào)整MLF招標(biāo)方式，預(yù)計這個月MLF中標(biāo)利率會降息到2%以下嘛，然后等了兩天也沒見公布具體中標(biāo)利率，感覺可能以后 央行都不會再公布了，取而代之的應(yīng)該是用7年逆回購來作為公開的利率表態(tài)，背后的原因之前潘行長也解釋過，目前環(huán)境復(fù)雜利率要靈活多變，看來每月一次的MLF已經(jīng)沒辦法擔(dān)此大任，而7天逆回購因為高頻正好成為新王取代舊王。
這玩意怎么說呢，你說好吧，確實靈活，并且減少工具箱里的工具，學(xué)學(xué) 老美找個趁手的六邊形扳手，直接一鍵包打天下也不錯，但你說不好吧，老美也是1-2個月才調(diào)一次聯(lián)邦利率，并且利率傳導(dǎo)到經(jīng)濟(jì)并反應(yīng)到數(shù)據(jù)上是需要時間的，7天能看出個啥確實也不好說，最終還是看成果再論成敗吧。
反正以后觀察流動性盯著7天逆回購就好了，后面LPR大概率也是會參考7天逆回購利率來調(diào)控，從央行昨天的公開操作信息看，這輪開展了 3779億元規(guī)模的7天期逆回購操作，減掉當(dāng)日到期的 2733億元逆回購，相當(dāng)于凈投放了1046億元， 操作利率為1.50%，與此前持平，已經(jīng)連續(xù)6個月沒動。
這個操作大概可以理解成只降準(zhǔn)沒降息，但從國債持續(xù)反彈看，市場已經(jīng)開始提前押注降息，如果后面沒有降或者降得不夠可能又得再砸一波...現(xiàn)在宏觀真的越來越復(fù)雜，看不懂看不懂，只能先慢慢跟著先了。
A股今天三大股指小幅回調(diào)，倒是市場中位數(shù)因為小盤股題材炒作漲了0.63%，港股則是小幅反彈恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)分別收漲0.60%和1.01%。
資金面上，兩市成交量1.18萬億，繼續(xù)縮量1173億元再創(chuàng)階段新低，港股南向資金凈買入83.6億元，仍然還是冰火兩重天的格局。
摩根士丹利也就是2023年8月吹哨建議投資者獲利了結(jié)那個大摩，發(fā)布研報上調(diào)了中國股指目標(biāo)，其中恒生指數(shù)年底為25800點，恒生中國企業(yè)指數(shù)年底為9500點，按照今天收盤23483.32點和8654.26點算，分別有9.87%和9.77%的漲幅。
這個位置這個目標(biāo)漲幅值搏率確實不高，之前提到今年國內(nèi)AI資本擴(kuò)張會加速，再加上港股這類互聯(lián)網(wǎng)和通信運(yùn)營商大屁股占比又很高確實有機(jī)會，但如果不急建議還是先等等，等行情冷下來回調(diào)深一點再買入，不僅回報高，安全邊際也更高。
1，中國電信公布2024年財報，2024年營業(yè)收入為5294億元，同比增長3.1%，凈利潤為330億元，同比增長8.4%，預(yù)計2025年資本開支836億元，同比下降10.6%，但算力領(lǐng)域投資預(yù)計提升22%。
基本跟移動和聯(lián)通一致，總資本下支下降，但AI算力基建投在擴(kuò)張。
2，招行昨天公布財報，總體評價還不錯，但今天被砸了5.39%，原因拉下K線就知道了，市場預(yù)期的是吳彥祖，結(jié)果最后只來個男模不頂用啊。
3，泡泡瑪特 公布2024年財報，2024年實現(xiàn)營收130.4億元，同比增長106.9%，其中中國內(nèi)地營收79.7億元，同比增長52.3%，海外及港澳臺業(yè)務(wù)營收50.7億元，同比增長375.2%，收入占比達(dá)38.9%，經(jīng)調(diào)整凈利潤34.0億元，同比增長185.9%。
又是一家出海典范，對于泡泡瑪特的東西，熊貓表示看不懂但尊重，能力圈之外的錢沒法賺。
4， 英國金融時報報道，美國總統(tǒng)特朗普著眼于4月2日出臺兩步走的關(guān)稅計劃，其中包括立即征收高達(dá)50%的關(guān)稅，并且開始在討論對貿(mào)易伙伴啟動301調(diào)查，301指的是 《1974年貿(mào)易法》第301條，主要就是可以調(diào)查然后制裁，比如加關(guān)稅...
最近才剛喘口氣的關(guān)稅問題突然又緊張起來了，果然特朗普交易2.0主打的就是變臉，玩的就是心跳，受影響目前納指跌了1.02%，還是那句話，珍惜每一次美股的回調(diào)機(jī)會，不要想著到底了一次梭哈。
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