作者｜Chester
原創(chuàng)首發(fā)｜騎鯨出海
特朗普“三位數(shù)的關(guān)稅大棒”，揮向了臺積電。
4月8日，有報道稱，據(jù)知情人士透露，臺積電因?qū)Υ箨懫髽I(yè)供應(yīng)芯片而被美國調(diào)查，可能面臨10億美元（約合人民幣73.5億元）或更多的罰款。
同時因臺積電的芯片制造設(shè)備包含美國技術(shù)，臺積電在中國臺灣的工廠也受到美國出口管制，所以臺積電無法在沒有美國許可的情況下為任何中國客戶生產(chǎn)某些先進(jìn)芯片。
同一天，特朗普表示，他曾告訴臺積電，如果臺積電不在美國建廠，將繳納高達(dá)100%的稅款。
但上月，臺積電已經(jīng)宣布，計劃在美國追加投資1000億美元（約合人民幣7350億元）用于生產(chǎn)和研發(fā)中心，并在未來幾年再在美國建設(shè)五個芯片工廠。當(dāng)時已有分析指出，這筆高額投資意在安撫特朗普，回避芯片關(guān)稅。
赴美建廠還不夠，特朗普更是一分錢都不想出，他批評了前任拜登政府，因為拜登向提供臺積電了66億美元（約合人民幣485億元）的補(bǔ)貼，用于建設(shè)亞利桑那州工廠。
位于中美科技競爭拉鋸地帶的臺積電，總在不同的時候被推上風(fēng)口浪尖，折射出全球劇變中的種種不安情緒。
臺積電對美國不感冒
臺積電其實早在1996年就出海美國建廠。當(dāng)時大多數(shù)半導(dǎo)體巨頭都在美國，臺積電希望借此服務(wù)以及吸引更多潛在客戶。
當(dāng)時的臺積電成立了子公司W(wǎng)aferTech，到華盛頓州Camas市興建了一座12億美元的8英寸圓晶廠。臺積電擁有WaferTech約57.23%的股權(quán)。
WaferTech在華盛頓州投產(chǎn)之后，作為美國的第一家圓晶代工廠，其初期工藝以0.35微米制程為主，當(dāng)時客戶包括英偉達(dá)、Altera等，滿載月產(chǎn)能為3萬片。
2000年12月，臺積電宣布斥資5億美元，以每股6美元的價格收購WaferTech所有股權(quán)，最終持股比例接近100%。
而隨后的20年間，曾經(jīng)留學(xué)美國的張忠謀，一直不想再赴美國。
3年后的2003年，有傳言稱WaferTech考慮在美國興建一座12英寸圓晶廠，但WaferTech隨后予以否認(rèn)。當(dāng)時有市場分析師指出，臺積電在亞洲經(jīng)營晶圓廠的獲利前景要比在美國高出許多。
現(xiàn)實證明了分析師的判斷：同年，臺積電不但沒有在美國建廠，反而“西進(jìn)”張忠謀的故鄉(xiāng)所在的長三角，于上海興建8英寸圓晶廠，這是臺積電首次到大陸設(shè)廠。
當(dāng)時中國剛加入WTO，經(jīng)濟(jì)體量也遠(yuǎn)不如今天，中美雙方也因為911事件有一段相對蜜月的時期，華盛頓還通過了一項半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)減稅法案。不是很賺錢的WaferTech，憑借減稅的優(yōu)惠留在了美國。
2011年，臺積電開始量產(chǎn)28納米工藝，臺積電表示將大力增加28nm產(chǎn)能，市場再次傳出臺積電要去美國建廠。當(dāng)時蘋果正處快速上升期，在美國建廠有利于臺積電搶奪蘋果等美國客戶。次年12月，張仲謀公開表達(dá)了赴美建廠的想法。
但2016年，臺積電宣布投資30億美元，在南京興建12英寸圓晶廠及設(shè)計服務(wù)中心，并導(dǎo)入16納米制程，是當(dāng)時中國最先進(jìn)的圓晶廠。而臺積電將重心放在了亞洲，WaferTech的工藝因此一直沒有得到提升，直至目前，其最先進(jìn)的工藝還停留在160納米。
同年，特朗普就任美國第45任總統(tǒng)，首次提出他“美國制造”的新戰(zhàn)略。
當(dāng)時，感受到美國壓力的張忠謀聲明稱，臺積電的生產(chǎn)重心在中國臺灣，且客戶沒有要求赴美。如果美國有政策利好，才不會排除赴美設(shè)廠的可能。特朗普希望臺積電在美建廠，本質(zhì)上是為了增加美國制造就業(yè)，但臺積電已經(jīng)服務(wù)了大批美國公司，已經(jīng)為美國間接創(chuàng)造了不少就業(yè)機(jī)會。
2019年，美國再度邀請，臺積電依然以資金、成本問題婉拒。
直到2020年5月15日，臺積電正式宣布將于亞利桑那州投資設(shè)立5納米晶圓廠，計劃投資額僅120億美元左右。3天后，臺積電斷供華為的消息開始不脛而走。而在此2個月前，臺積電還明確表示，赴美設(shè)廠還在評估中，暫無進(jìn)展。
2022年12月，拜登政府加碼臺積電的建廠投資，并追加興建3納米廠，原本的5納米也升級到4納米，投資金額從120億大幅追加至400億美元。定于2024年底量產(chǎn)。但由于工期延誤，加上與當(dāng)?shù)毓贤▎栴}，量產(chǎn)被推遲至2025年。
“美國制造”，造芯片能行嗎？
正如2003年市場分析師的觀點，對于赴美建廠這件事，臺積電始終有本清晰的經(jīng)濟(jì)賬。
1993年以子品牌WaferTech出海美國建廠，是為了拉近客戶關(guān)系，吸引潛在客戶。而多年來，蘋果也一直穩(wěn)居臺積電第一大客戶：2025年，蘋果的訂單占臺積電總營收的25.93%。其次、英偉達(dá)、AMD、高通、博通等企業(yè)，則是臺積電的第二梯隊客戶，主要需求集中在AI芯片、GPU和通信芯片。
在特朗普當(dāng)選并提出“美國制造”之后，張忠謀曾說過“會保持中立，不會選邊站”，但在特朗普第一任期針對的華為禁令之后，臺積電也已經(jīng)被迫做出了取舍。但建廠始終是個“艱難的決定”。
2023年1月的財報電話會上，臺積電表示赴美國的建設(shè)成本可能是在中國臺灣的至少4倍，這會影響臺積電的盈利能力。但在德日兩國的邀請下，臺積電還是積極出海，盡可能規(guī)避供應(yīng)鏈風(fēng)險。
2021年底，臺積電宣布到日本熊本興建12英寸晶圓廠，制程為22/28納米、12/16納米。與索尼半導(dǎo)體制造、電裝公司，共同投資成立“日本先進(jìn)半導(dǎo)體制造”(JASM)公司，臺積電對JASM持股70%。同時，日本政府也給出了補(bǔ)貼，索尼也將給予協(xié)助。
2023年8月，臺積電宣布將出資35億歐元在德國設(shè)廠，投資設(shè)立“歐洲半導(dǎo)體制造公司”(ESMC)簡稱“歐積電”，臺積電同樣持股70%，英飛凌、博世及恩智浦，將各占ESMC的10%股權(quán)。德國也給出了50億歐元的補(bǔ)貼。
相比亞利桑那州工廠一再拖延，日本熊本工廠已是后發(fā)先至，于去年2月竣工開幕，并獲得日本政府加碼補(bǔ)貼興建第二座園晶廠。
而對于亞利桑那州工廠的延期，臺積電曾表示是由于當(dāng)?shù)厥炀毤夹g(shù)工人的不足。相比臺積電在中國臺灣就雇用了7萬半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)人才，全美的半導(dǎo)體人才加起來40萬。
為了這座工廠的順利開工并持續(xù)發(fā)展，有超過1000名工人帶著家屬從臺灣來到亞利桑那州的沙漠，并在當(dāng)?shù)厣?，形成“小臺北”社區(qū)。由于美國工人不愛加班，但臺積電的高管曾經(jīng)稱贊儒家文化的奉獻(xiàn)精神是公司成為行業(yè)龍頭的關(guān)鍵。美國工程師也被臺積電派到臺南總部培訓(xùn)，近距離觀察“原版”臺積電的工作方式。
臺積電的管理與美國本土員工出現(xiàn)了巨大沖突。去年3月，一名離職的美國臺積電員工表示：“臺積電是這個地球上最糟糕的雇主”，不少員工也在美國的招聘軟件上給臺積電大打差評。
臺積電的熟練工人不足言論，迅速引起了亞利桑那州工會的強(qiáng)烈不滿，工會會長表示，臺積電只想引進(jìn)低薪水的工人。該工會有1.5萬人，是亞利桑那州最大工會之一。在此之前，他們已經(jīng)向當(dāng)?shù)卣岢觯灰o臺積電熟練工人發(fā)放簽證。目前，臺積電的亞利桑那州工廠仍有半數(shù)中國臺灣員工。
而眾所周知，亞利桑那州在2024美國大選當(dāng)中是特朗普勝選最關(guān)鍵的搖擺州。
特朗普的經(jīng)濟(jì)賬
特朗普不僅批評了對臺積電的補(bǔ)貼，更是多次威脅要廢除了拜登政府的芯片法案，一分錢都不給。
去年10月競選期間，他就曾批評芯片法案非常糟糕：“美國拿出數(shù)十億美元讓富裕的公司借錢建廠，但他們無論如何都不會把好公司交給我們”，他希望直接用關(guān)稅進(jìn)行威脅：“通過設(shè)定高額關(guān)稅，他們會免費來美國建設(shè)芯片工廠?！?/p>
就任總統(tǒng)后，1月27日，特朗普在眾議院表示：“芯片公司根本不缺錢，不需要補(bǔ)貼，而是需要激勵措施——比如讓他們面臨25%、50%甚至100%的關(guān)稅壓力。他們會用自己的錢建廠?！?/p>
3月3日，臺積電宣布將原來400億美元的投資追加至1000億美元。
3月4日，特朗普向國會發(fā)表講話時再次提到，他希望廢除拜登產(chǎn)業(yè)政策的重要成果《芯片與科學(xué)法案》。外界猜測，如果芯片法案被廢除，特朗普不僅可能放棄兌現(xiàn)補(bǔ)貼的承諾，甚至可能追回已撥付的資金。特朗普在國會中相眾議院議長表示：“你們應(yīng)該廢除芯片法案，無論剩余資金有多少，都可以用來削減債務(wù)?！?/strong>
特朗普想把省下來的錢用于削減債務(wù)，但諷刺的是，特朗普的強(qiáng)硬也因美債被大規(guī)模拋售，而不得不做出讓步，將高額對等關(guān)稅暫緩90天。
如果特朗普一分錢補(bǔ)貼都不想給，臺積電在美國生產(chǎn)的芯片價格將會上漲。與此同時，中國臺灣的一名智庫研究員也曾經(jīng)表示：即使是臺積電在亞利桑那州工廠生產(chǎn)的芯片，也必須離開美國，封裝成其他設(shè)備，才能到達(dá)美國消費者手中，“這是目前全球芯片供應(yīng)鏈的一個現(xiàn)實?！?strong>逆全球化必將抬高芯片相關(guān)產(chǎn)品的價格。
有分析稱，如果因為應(yīng)對價格上漲而減少芯片購買，將會影響芯片企業(yè)的營收與增長。今年前三個月，臺積電股價已下跌近27%。
4月11日，中國半導(dǎo)體協(xié)會發(fā)布通知，根據(jù)海關(guān)總署相關(guān)規(guī)定，半導(dǎo)體產(chǎn)品原產(chǎn)地認(rèn)定規(guī)則的通知。如果半導(dǎo)體產(chǎn)品被認(rèn)定為原產(chǎn)美國，將被征收84%的關(guān)稅。原產(chǎn)地是中國臺灣的臺積電芯片將不會被征收關(guān)稅。
2004年，在臺積電落戶上海之后，臺積電上海的總經(jīng)理接受了采訪。當(dāng)時的報道《臺積電扎根在大陸》寫到：“臺積電落戶大陸的事實說明，在全球化成為當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展大趨勢的時候，人為設(shè)置的一切禁錮都將無濟(jì)于事”。
當(dāng)特朗普試圖強(qiáng)行打斷全球化的趨勢，臺積電也不能只算經(jīng)濟(jì)賬了。但張忠謀曾經(jīng)因為成本和效率選擇的中國大陸，如今卻依然是對臺積電最友好的市場。
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