1
劉強(qiáng)東殺入外賣的決策，再一次證明了互聯(lián)網(wǎng)巨頭的興衰史，就是一段資本被馴化的收編史。
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的一階段，是跑馬圈地階段。
時(shí)間點(diǎn)，在2013年到2016年。
率先出馬的，是千團(tuán)大戰(zhàn)、網(wǎng)約車補(bǔ)貼以及稍晚一些出現(xiàn)的共享單車。
而當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)，可謂是群雄并立、烽煙四起。
沒有人知道怎么做的是對(duì)的，反正也砸錢搶出用戶再說(shuō)。
公允地說(shuō)，當(dāng)時(shí)的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)雖然也產(chǎn)生了一定負(fù)外部性，比如共享單車亂停亂放問題，但整體上，對(duì)社會(huì)仍然提供了巨大的正貢獻(xiàn)。
比如共享單車的出現(xiàn)，極大改善了一二線城市居民的生活體驗(yàn)，乃至于地鐵房的定義范圍都有所擴(kuò)大。
比如外賣平臺(tái)的興起，明顯擴(kuò)大了顧客的擇店范圍，同時(shí)促進(jìn)了餐飲行業(yè)的興盛。
另外，網(wǎng)約車司機(jī)、外賣員這兩大崗位，為大量低學(xué)歷體力勞動(dòng)者提供了進(jìn)廠/進(jìn)工地以外的選擇。
整體而言，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的崛起，永久性地改變了中國(guó)人的生活方式，極大地改善了人民的生活水平。
對(duì)全社會(huì)而言，是明顯的利大于弊。
而這一切，在2016年出現(xiàn)了變化。
2
2016年到2021年，是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的第二階段，楚漢相爭(zhēng)階段 。
開啟這一階段的標(biāo)志性事件，是15年底16年初，拼多多背靠微信的崛起。
這個(gè)行為，標(biāo)志著騰訊正式開始視阿里為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。扶植拼多多，實(shí)乃驅(qū)虎吞狼之計(jì)。
孟子說(shuō)，天下之言，不歸楊，則歸墨。意思是，當(dāng)時(shí)的學(xué)者，意識(shí)形態(tài)不跟著楊朱走，就跟著墨翟走。
而第二階段的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，則主打一個(gè)“天下資本，不歸馬，則歸馬”。
長(zhǎng)視頻，阿里有優(yōu)酷，騰訊有騰訊視頻。
外賣，阿里有餓了么，騰訊有美團(tuán)
網(wǎng)購(gòu)，阿里有淘寶天貓，騰訊有京東拼多多。
音樂，阿里有網(wǎng)易云音樂，騰訊有QQ音樂。
游戲，阿里有網(wǎng)易，騰訊自己就是游戲龍頭。
社交媒體，阿里有微博陌陌，騰訊有微信QQ。
共享單車，阿里有ofo，騰訊有摩拜。
地圖，阿里有搞得，騰訊有騰訊地圖。
總而言之，圍繞著微信支付和支付寶支付，雙方幾乎在基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的所有細(xì)分行業(yè)上都在競(jìng)爭(zhēng)。
這種全領(lǐng)域高烈度的競(jìng)爭(zhēng)，造成了兩個(gè)后果：
第一 ，不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)成為常態(tài)。
比如餓了么和美團(tuán)外賣都搞“二選一”，綁架商家不許去對(duì)面擺攤，否則不給流量。
比如淘寶天貓，不允許用微信支付。而騰訊的游戲，也不能用支付寶買皮膚。
比如“大數(shù)據(jù)殺熟”，誰(shuí)都別想在大數(shù)據(jù)面前占便宜。
這些行為，嚴(yán)重影響了商家的利益與顧客的用戶體驗(yàn)。
但更大的問題，是第二點(diǎn)。
隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的不斷普及，幾乎所有中國(guó)人的生活都被移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)所“綁架”。
而騰訊阿里，又通過(guò)投資、并購(gòu)、收購(gòu)，把自己的觸角布滿了整個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的版圖。
再加上宏觀層面的默許，這直接導(dǎo)致，騰訊阿里開始有了一種自己無(wú)所不能的錯(cuò)覺。
這種錯(cuò)覺是如此合理，以至于資本市場(chǎng)也開始以此定價(jià)。
19-21年的互聯(lián)網(wǎng)大廠并不是盈利能力最強(qiáng)的時(shí)期，卻是股價(jià)上竄最快的時(shí)期。
為什么？
因?yàn)橘Y本市場(chǎng)看到了大廠成為財(cái)閥、財(cái)團(tuán)的可能，市場(chǎng)投資的已不再是騰訊的游戲或阿里的電商，而是未來(lái)所有中國(guó)人民生活方式的定義權(quán)。
這一切，在2020年10月24日出現(xiàn)改變。
3
20年10月24日，馬云在外灘金融峰會(huì)發(fā)表了著名講話。
馬云說(shuō)，銀行是當(dāng)鋪思維。他認(rèn)為，僵化的監(jiān)管環(huán)境已不再適合當(dāng)時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要。
此言一出，宏觀猛醒——原來(lái)你們已經(jīng)強(qiáng)大到可以對(duì)監(jiān)管規(guī)則說(shuō)三道四啦？
于是，支付寶上市被擱置，反壟斷大棒開始揮舞。
于是，中概互聯(lián)ETF（513050）的單位凈值，從21年最高的2.6，跌到了23年最低0.9，跌幅高達(dá)66%。
而以馬云的講話為分水嶺，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)被清晰地分出了上下半場(chǎng)。
上半場(chǎng)，跑馬圈地、無(wú)序擴(kuò)張、合縱連橫、楚漢相爭(zhēng)。
下半場(chǎng)，降本增效、平臺(tái)讓利、潔身自好、社會(huì)責(zé)任。
在這個(gè)轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，反應(yīng)最快的，是騰訊。
騰訊迅速把手中美團(tuán)、京東的股票以分紅的形式“送”給投資者，以此告訴宏觀，我騰訊不想成為財(cái)團(tuán)，我會(huì)守好自己的一畝三分地。
也因此，在21-23年的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)長(zhǎng)熊中，騰訊的股價(jià)是大廠里下跌最少的。
隨后，各家互聯(lián)網(wǎng)大廠開始了表忠心大賽。
美團(tuán)餓了么不再二選一，淘寶天貓也開始可以用微信支付。
最最重要的是，在口罩期間，各互聯(lián)網(wǎng)大廠展現(xiàn)出了絕對(duì)的忠誠(chéng)。
沒有這些大廠的配合，我們的防疫措施幾乎不可能做到如此細(xì)致。
再加上口罩后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疲軟，于是宏觀開始放松了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)大廠的監(jiān)管。
游戲版號(hào)開始發(fā)了，馬云開始重新出現(xiàn)在公眾視野了，二馬雷軍同時(shí)上了某頂層座談會(huì)，更是直接標(biāo)志著對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的徹底松綁。
畢竟，捶了三年，所有大廠都服了。口罩的大考，所有大廠也都過(guò)了。
于是，現(xiàn)在投互聯(lián)網(wǎng)大廠，除了管理層能力、盈利能力、護(hù)城河等傳統(tǒng)維度外，還需要考慮一個(gè)額外的維度——政治正確維度。
龍頭騰訊，政治覺悟最高，除了早期踩過(guò)Q幣兌換人民幣的超級(jí)大雷以外，一直都是互聯(lián)網(wǎng)大廠里的政治課代表。
二哥阿里，政治覺悟一直不大行，但好在這些年持續(xù)在技術(shù)領(lǐng)域深耕 。在硬科技層面 ，是所有互聯(lián)網(wǎng)大廠里最硬的。這一點(diǎn)，完全符合當(dāng)今大國(guó)博弈的競(jìng)爭(zhēng)需要。
小米，CEO親民、產(chǎn)品主打物美價(jià)廉，過(guò)關(guān)。
拼多多，雖然在僅付款和假貨控制上有點(diǎn)過(guò)分，但在平臺(tái)補(bǔ)貼、廠家直通上做得很不錯(cuò)，而且還是所有互聯(lián)網(wǎng)大廠里唯一一個(gè)在農(nóng)業(yè)上持續(xù)發(fā)力的，過(guò)關(guān)。
反例則是百度，這么多年持續(xù)吃人血饅頭。雖說(shuō)百度和阿里一樣持續(xù)在硬科技領(lǐng)域深耕，但耕了這么多年也就耕了個(gè)寂寞。又不像騰訊有政治覺悟，又不像阿里有實(shí)在貢獻(xiàn)，于是百度的股價(jià)走勢(shì)毫無(wú)懸念是大廠里最差的。
中概互聯(lián)季k
數(shù)據(jù)來(lái)源：雪球
而美團(tuán)和京東，則是兩個(gè)另類。
美團(tuán)的政治覺悟一直不高，二選一有它，大數(shù)據(jù)殺熟有它，外賣員外包還是有它。
京東的政治覺悟一直很高，快遞員真的有五險(xiǎn)一金、真的有合格有尊嚴(yán)的宿舍，東子對(duì)老鄉(xiāng)也是真好。
但美團(tuán)已經(jīng)成長(zhǎng)為整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)老三了，而京東卻連電商老三都快守不住了。
那現(xiàn)在，劉強(qiáng)東在外賣業(yè)務(wù)上大秀良心，除了正常的商業(yè)決策外，其實(shí)是又一次地表忠心。
以后搞國(guó)補(bǔ)或者其他政策的時(shí)候，是不是能給兄弟多傾斜一點(diǎn)？
未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)大廠勢(shì)必要承擔(dān)越來(lái)越多的“社會(huì)服務(wù)”，成為“公共設(shè)施”的一部分。
不愿意配合的，都不用政策鐵拳，光是資金投票都給企業(yè)喝一壺的。
像百度、美團(tuán)這樣的企業(yè)，如果再不改進(jìn)，恐怕就沒多少好日子可過(guò)了。
而這，也是先富帶動(dòng)后富的具象體現(xiàn) 。
將資本馴化進(jìn)籠子，才是改開的不忘初心啊。
P I C U S
派克斯研究院
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