今日行情我們重點看好的算力+光刻機+石英砂，整體出現(xiàn)了爆發(fā)，特別是光刻機的思考出現(xiàn)了10%的漲停，而且是大家認為不可能情況的爆發(fā)，更說明了強勢，所以我一直強調(diào)要從產(chǎn)業(yè)的發(fā)展上，深度研究，才能承接更大波動，而且在波動面前能抓住機會，更迎來新的創(chuàng)收，不很然很大的概率會被震下車！
而今日核心重點寫一個創(chuàng)新藥！我認為未來產(chǎn)業(yè)上可能會像下一個：五年30倍的興齊眼藥！
一、驅(qū)動因子：
1、首款國產(chǎn)：4月15日“聰明藥”專注達首仿通過藥監(jiān)局注冊，為國內(nèi)首仿，目前尚未有其它藥企進行申報。公布公告其鹽酸哌甲酯緩釋片（商品名待定）獲得國家藥監(jiān)局注冊批件。打破強生旗下西安楊森"專注達"長達二十年的市場壟斷。
2、供應斷貨：專注達目前國內(nèi)只有美國原研藥上市，由于關(guān)稅原因，原研藥已經(jīng)實質(zhì)性斷貨，僅有部分庫存生產(chǎn)。年供應量僅能滿足約15萬患者。
3、市場斷貨：近年來由于專注達能夠有效提高注意力，被廣大學生群體認可，同時原材料管控嚴格，常年斷貨，多地出現(xiàn)專注達求購群。各地醫(yī)院普遍實行"配額制"，患者需排隊數(shù)月才能獲得藥物，黑市價格溢價高達300%，催生大量非正規(guī)購藥渠道。
二、“聰明藥”鹽酸哌甲酯價值：
1、用途：治療注意缺陷多動障礙（ADHD）和發(fā)作性睡病，適用人群為成人及6歲以上兒童。
2、藥理：抑制多巴胺（DA）和去甲腎上腺素（NE）的再攝取，增加突觸間隙單胺類遞質(zhì)濃度。
3、作用：增強前額葉皮層的調(diào)控功能，改善注意力不集中；調(diào)節(jié)紋狀體的獎賞機制，抑制沖動行為和多動癥狀。
4、管控：鹽酸哌甲酯在國內(nèi)屬于第一類精神藥品，生產(chǎn)、銷售受嚴格管控，僅限憑執(zhí)業(yè)醫(yī)師專用處方購買。
公開資料顯示，鹽酸哌甲酯緩釋片屬于第一類精神藥品，臨床主要用于治療注意缺陷多動障礙（ADHD），也就是常說的多動癥。該藥品采用先進的三層滲透泵控釋技術(shù)，通過精準控釋實現(xiàn)快速起效，并有效維持全天候療效穩(wěn)定。
而關(guān)鍵的核心重點是，公司在鹽酸哌甲酯緩釋片獲批之前，國內(nèi)僅有一款進口藥品批準文號，為 2005 年在國內(nèi)獲批上市的強生專注達，由強生子公司西安楊森進口分裝。這意味著，立方制藥的鹽酸哌甲酯緩釋片為國內(nèi)首仿產(chǎn)品+美國因為關(guān)稅問題斷貨=壟斷性市場！
核心重點：目前國內(nèi)尚無其他企業(yè)進入該品種的臨床研究或注冊申報階段，根據(jù)創(chuàng)新藥審批流程推算，公布至少可獲得3-5年的市場獨占期。
近年來，鹽酸哌甲酯緩釋片在國內(nèi)市場的需求持續(xù)快速增長，根據(jù)藥智數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2023 年國內(nèi)樣本醫(yī)院的銷售額約為 3.5 億元人民幣，2024 年前三季度銷售額進一步增長至約 4.3 億元人民幣。
二、未來市場格局多大？
1. 美國市場：成熟競爭與技術(shù)創(chuàng)新的標桿
市場規(guī)模與增長：2024 年美國 ADHD 藥物市場規(guī)模達 270.15 億美元，預計 2032 年將突破 474.68 億美元，年復合增長率 7.3%。哌甲酯類藥物（如強生專注達）占據(jù) 60% 市場份額，非興奮劑類藥物（如禮來擇思達）占 30%，其他創(chuàng)新劑型（如夜間給藥型 Jornay PM）快速崛起。
技術(shù)路徑多元化：美國企業(yè)在滲透泵技術(shù)之外，開發(fā)了 DETERx 抗濫用平臺（Collegium Pharmaceutical）、納米晶體技術(shù)（Neos Therapeutics）等。例如，Jornay PM 通過胃內(nèi)滯留技術(shù)實現(xiàn) 16 小時緩釋，解決了傳統(tǒng)劑型需睡前服用的痛點。
監(jiān)管動態(tài)：FDA 對 ADHD 藥物適應癥擴展持開放態(tài)度，2024 年批準 Jornay PM 用于成人患者，而中國目前仍以兒童治療為主。（而中國未來成年市場可能會更大?。┑绹裁媾R藥物濫用問題，2023 年 FDA 要求哌甲酯類藥物添加黑框警告，限制處方量。
2. 中國市場：進口依賴與政策紅利的疊加
供需失衡現(xiàn)狀：中國 ADHD 患者約 2300 萬人，但就診率僅 10%，且長期依賴進口藥物。強生專注達 2024 年銷售額約 5 億元，但因全球產(chǎn)能不足頻繁斷貨，市場缺口達 70%。
技術(shù)壁壘森嚴：國內(nèi)僅有立方制藥掌握三層芯滲透泵技術(shù)，且具備精麻藥品生產(chǎn)資質(zhì)，形成 "技術(shù) + 資質(zhì)" 雙重護城河。相比之下，美國企業(yè)如康刻爾雖擁有微孔滲透泵技術(shù)，但缺乏精麻資質(zhì)。
政策強力支持：國家藥監(jiān)局加速創(chuàng)新藥審批，鹽酸哌甲酯緩釋片從申報到獲批僅用 18 個月，遠快于美國平均 3 年周期。2025 年醫(yī)保將緩釋劑型報銷比例從 40% 提升至 70%，患者月均成本從 800 元降至 240 元，直接刺激需求釋放。
3、公司的優(yōu)勢：全面替代性！
技術(shù)壁壘：三層滲透泵控釋技術(shù)確保12小時平穩(wěn)釋放，避免普通制劑"峰谷效應"
成本優(yōu)勢：原料藥自產(chǎn)可使毛利率提升至80%以上（原研藥約65%）
渠道優(yōu)勢：精麻藥品特殊管理資質(zhì)構(gòu)建天然準入壁壘
4、市場替代：從斷貨到國產(chǎn)主導的必然趨勢
存量替代空間：專注達 2024 年在中國銷售額約 5 億元，立方若占據(jù) 70% 市場份額，可新增 3.5 億元收入?？紤]到醫(yī)保覆蓋，實際滲透率可能更高。例如，2025 年醫(yī)保報銷比例提升后，患者自費部分從 600 元 / 月降至 240 元 / 月，需求彈性釋放顯著。
增量市場拓展：成人 ADHD 治療尚未開發(fā)，美國成人患者占比約 40%，中國若跟進適應癥擴展，市場空間將進一步打開。立方已啟動成人適應癥臨床試驗，預計 2027 年獲批。
三、為什么可能復制：5年30倍的興齊眼藥？
1、最大市場想象性：
2、現(xiàn)實情況：
根據(jù)《中國成人注意缺陷多動障礙診斷和治療專家共識（2023年版）》，中國成人ADHD患病率約為3%，長效哌甲酯緩釋制劑憑借其良好的耐受性和顯著療效表現(xiàn)，已被推薦為成人ADHD患者的一線治療藥物。《注意缺陷多動障礙早期識別、規(guī)范診斷和治療的兒科專家共識（2020年版）》顯示，我國兒童ADHD患病率高達6.26%（約2300萬人），但臨床就診率卻僅約10%，且約65%的患者合并至少一種其他共患疾病。鹽酸哌甲酯制劑已成為6歲以上兒童ADHD患者的一線標準治療藥物，臨床價值突出。
未來整體按10%的確診來計算：整體將到230萬人，成年人將到300萬，整體超過530萬，而平均費用按未來打折5000元，整體的市場也將到115億+150億=215億。而這個市場如果能拿到50%，未來3年將到107.5億的營收！這個就是市場，而且是每年持續(xù)性的，這個是最可怕的地方！
所以未來產(chǎn)業(yè)來看，未來公司價值真的是擁大的想像空間，所以未來可以按要按不同時間去判斷他的估值！
四、未估值思考：
2025年：完成渠道鋪設，實現(xiàn)銷售收入3億元。
2026年：占據(jù)30%市場份額，收入8億元（對應約8萬患者）
2027年：隨著就診率提升，收入突破15億元。
從這里來看整體的估值性就以明白，所以未來不排除就像興齊走獨立，但是也要結(jié)合市場的變化和資金，因為產(chǎn)業(yè)思考發(fā)展，不能完成代表市場行情的發(fā)展！但是產(chǎn)業(yè)上的深度理解一定能讓更多的人理解市場的變量性，帶來更堅定信心和思考！
點贊+轉(zhuǎn)發(fā)+留言：我想了解打破強生20年壟斷！國產(chǎn)“聰明藥”首仿藥的價值思考！
以上只是個人交易復盤總結(jié)思考，投資有風險，交易需謹慎！計劃永遠沒有變化快，一切要結(jié)合盤面而動，文章內(nèi)容屬于個人思考與記錄，作為記錄本人對市場的理解，僅作個人分享記錄，不構(gòu)成任何投資建議，僅供參考，據(jù)此買賣，盈虧自負!
(挖掘與整理資料不易，您的：點贊+轉(zhuǎn)發(fā)+留言，是我們努力的動力，謝謝?。?/strong>
總盤情況：今日總算迎來了放量反彈，整體完成了10連陽，而這樣的走強大超預期，而且整體國家隊的思路也改了，從之前下午拉，變成了早盤拉，整體總要拉的，而且最重要的今日還是放量了1300億，最后到1.04萬億，雖然放量了，但是普漲太多4159家上漲，下跌818家，這樣的交易量不可能持續(xù)，所以未來兩天大概率分再一次分岐，但從這里來看，整體個股的風險性持續(xù)下降，而且個股的普漲更是有持續(xù)性，而且今日機器人也有大殺，反而說明了強勢性，而之后看后期的結(jié)構(gòu)性發(fā)展了。而從時間周期看22號轉(zhuǎn)折之看到5月6號，所以今日是核心重點了。而未來一周打算增加關(guān)注度子，因為整體提前布局5月的思考。
情緒面：今日情緒開始升溫。漲停上升到114家，但同時跌停上升到23家，封板率83%，而連板總數(shù)18家，高度上升到6家。
板塊上：當下的核心主線有：大消費，而最強勢板塊：大消費+大飛機+化工。整體的輪動性還是非常大，難度非常大，但是大消費整體是不變，所以這個才是當下的核心重，但是板塊內(nèi)輪動也很大，這一點也是一個大問題，這個就是當下的難，所以更好的是低吸價值里等輪動到再減倉的思考會更適合，助攻：黃金+電商+醫(yī)藥+算國+AI智能體。
大消費：今日龍頭是國光連鎖6板，而人氣龍頭是國芳集團12天11板，而這里還要看補漲里的安記食品與西王食品的補漲思考值得重視。
化工：龍頭是紅墻股份3板，而另外的核心重點就是中毅達，而之后也同時年新金路的思考，而整體還是看到業(yè)績的爆發(fā)，31家里21家整體預增才是他們推動的關(guān)鍵。
大飛機：龍頭是天?；?板，而龍二是潤貝航科3天2板，但是否持續(xù)不好判斷，整體看后期的結(jié)構(gòu)了。
成功沒有捷徑，唯有自律和堅持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸運！
今日看點：
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