1月4日，銀座股份發(fā)布公告稱，公司將對股票期權(quán)激勵計劃剩余81名激勵對象第三個行權(quán)期已獲授的3,957,600份股票期權(quán)進行注銷，包括首次授予的剩余78名激勵對象獲授的3,590,400份股票期權(quán)及預留授予的剩余3名激勵對象已獲授的367,200份股票期權(quán)。
看似平淡無奇的一份公告背后透露的信息是，銀座股份原本希望通過股權(quán)激勵計劃激發(fā)管理團隊的積極性，提升經(jīng)營效率，進而促進公司的業(yè)績提升，然而事與愿違的是，四年時間已過，此次股權(quán)激勵計劃內(nèi)三個會計年度的業(yè)績考核目標全部沒有完成，這也直接導致銀座股份授予的1500多萬股股票期權(quán)全部注銷。
營收收入較2019年已腰斬
股票期權(quán)注銷的背后也凸顯，作為一家傳統(tǒng)零售企業(yè)的銀座股份在面對電商以及新的零售業(yè)態(tài)，其業(yè)績增長似乎正面臨難以突破的瓶頸。
銀座股份的股權(quán)激勵計劃還要追溯到2020年，當年七月份，銀座股份審議通過了股權(quán)激勵計劃并在此后確定了激勵對象名單。
激勵計劃顯示，共計95人將被授予1365萬股股份，每股行權(quán)價格為7.045元，此外還有180萬股的預留部分將授予5人，每股行權(quán)價格為5.81元。
當然管理層獲得的這些股份并非沒有代價，他們必須盡一切努力提升公司業(yè)績，這也是股權(quán)激勵設(shè)計的初衷。
銀座股份的這次股權(quán)激勵計劃規(guī)定，在2021年-2023年的3個會計年度中，分年度對公司財務業(yè)績指標進行考核，每個會計年度考核一次，以達到公司財務業(yè)績考核目標作為激勵對象對應年度的行權(quán)條件。如公司未滿足當年業(yè)績考核目標，所有激勵對象對應考核當年可行權(quán)的股票期權(quán)均由公司注銷。
但是遺憾的是，第一個行權(quán)期，銀座股份就未能完成業(yè)績考核指標。第一個行權(quán)期的考核指標要求，以2019年度歸屬于上市公司股東凈利潤和加權(quán)平均ROE的數(shù)值為基數(shù)，2021年度歸屬于上市公司股東凈利潤增長率不低于20%，2021年度的加權(quán)平均ROE增長率不低于15%，且均不低于對標企業(yè)75分位值。
2019年銀座股份實現(xiàn)營業(yè)收入122.6億元，實現(xiàn)凈利潤5281萬元，而2021年，銀座股份的營業(yè)收入不僅“腰斬”，凈利潤也下滑到了3620萬元，扣非凈利潤更是虧損2712萬元。
中天會計師事務所出具的審計報告表示，由于扣非凈利潤以及扣非后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率均為負值，銀座股份未能達到公司業(yè)績考核目標。
2022年，銀座股份的業(yè)績更加“拉胯”，營業(yè)收入不僅較2021年下降5.14%，凈利潤和扣非凈利潤均出現(xiàn)了虧損。由于相關(guān)考核指標均為負值，銀座股份第二個行權(quán)期再次未達到業(yè)績考核目標，對應的股權(quán)激勵授予的股票期權(quán)也被注銷。
2021年、2022年正值疫情肆虐，實體企業(yè)業(yè)績均受到了巨大沖擊，未能完成業(yè)績考核目標似乎可以理解。
大零售模式正面臨寒冬
進入2023年，銀座股份也終于從虧損的狀況中扭轉(zhuǎn)。財務數(shù)據(jù)顯示，2023年銀座股份實現(xiàn)營業(yè)收入55.39億元，同比增長2.97%，實現(xiàn)歸母凈利潤2.17元，同比大幅增長1593.87%。
歸母凈利潤的大幅增長一部分得益于子公司德州商城公司掛牌出讓了一處房地產(chǎn)以及附屬物，該部分的收益為1.16億元，此外受托經(jīng)營取得的托管費收入為3008.13萬元，如果剔除非經(jīng)常性損益項目，銀座股份的凈利潤為6762.79萬元，實現(xiàn)了扭虧為盈。
由于業(yè)績考核指標是以2019年為基數(shù)，雖然扭虧為盈，但是2023 年度經(jīng)審計的歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤較2019年增長率低于30%，業(yè)績指標不滿足股票期權(quán)激勵計劃首次授予及預留授予第三個行權(quán)期的行權(quán)條件，銀座股份對第三個行權(quán)期已獲授的3,957,600份股票期權(quán)也進行注銷。
隨著此次注銷完畢，銀座股份歷時超過4年的股權(quán)激勵計劃至此終結(jié)，由于三年業(yè)績均未能完成業(yè)績考核目標，1500萬股股票期權(quán)最終全部注銷。
值得注意的是，在經(jīng)歷疫情之后，銀座股份雖然實現(xiàn)了扭虧為盈，但是從營業(yè)收入的體量而言，銀座股份的營業(yè)收入仍然維持在50億元左右無法突破，這與2019年之前的過百億收入而言已經(jīng)大幅縮水。
作為立足于山東本土的零售巨頭，銀座股份除了面對省內(nèi)競爭對手的正面競爭外，線上購物以及花樣翻新的新零售業(yè)態(tài)也一步步蠶食著其原有的市場份額。
自2009年進入山東濟南以來，扎根于煙威一帶的家家悅逐漸擴大其在濟南以及濟南以西地區(qū)的布局，據(jù)不完全統(tǒng)計，家家悅僅在濟南就已經(jīng)擁有50多家門店，近些年，家家悅還在濟南萊蕪、商河先后建設(shè)了物流中心。
相對于銀座股份傳統(tǒng)的“大零售”業(yè)態(tài)，家家悅不僅有綜合超市，還拓展了社區(qū)生鮮食品超市、零售店、好惠星折扣店、便利店等多種業(yè)態(tài)模式。
除了家家悅，阿里巴巴旗下的新零售品牌盒馬鮮生也頻頻在山東擴張，自2021年在濟南經(jīng)四路萬達廣場開設(shè)首家門店以來，截至目前盒馬鮮生已在濟南擁有六家門店，而在山東全省多地已擁有15家門店。
選址靈活、更加便民的小型便利店也在近年來瘋狂擴張，7-11、便利蜂紛紛布局濟南，而濟南本土便利品牌“橙子便利”更是在四年時間瘋狂開出了300多家門店。
疊加京東到家、淘鮮達、美團、餓了么等線上配送平臺的崛起以及O2O、社區(qū)團購等新興購物方式的沖擊，傳統(tǒng)“大賣場”式的零售業(yè)態(tài)正面臨前所未有的競爭格局。
2024年前三季度，銀座股份實現(xiàn)營業(yè)收入44.5億元，凈利潤1.17億元，扣非凈利潤6432萬元，但是較去年同期，營業(yè)收入僅下滑1.22%，但是歸屬凈利潤卻大幅下滑50.25%，扣非凈利潤下滑也達到了22.1％。
從近四年數(shù)據(jù)來看，銀座股份第四季度單季凈利潤均存在虧損，如果今年第四季度仍然虧損，那么銀座股份是否會從盈利再次陷入虧損，也將存在不確定性。
隨著胖東來成為國內(nèi)商超界的網(wǎng)紅，“爆改”已經(jīng)成為國內(nèi)大型商超的年度關(guān)鍵詞。有投資者也在互動平臺向銀座股份發(fā)問，公司是否學習胖東來模式。銀座股份回應稱，公司將全面對標胖東來84項服務項目，對標胖東來。
學習胖東來模式能否成為銀座股份轉(zhuǎn)型升級的助力？在新舊格局交替的時代風向之下，2024年銀座股份又將交出怎樣的業(yè)績答卷？一切都有待解答。
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