作為智能駕駛系統(tǒng)的關(guān)鍵零部件，激光雷達一直被認為是投入大頭，行業(yè)的頭部供應(yīng)商長期處于虧損狀態(tài)，但最新數(shù)據(jù)顯示，激光雷達行業(yè)可能很快迎來發(fā)展曙光。
日前，頭部供應(yīng)商之一禾賽科技發(fā)布最新財報，數(shù)據(jù)顯示公司在2024年全年營收20.8億元，同比增長10.7%，創(chuàng)歷史新高，非GAAP口徑下凈利潤為1370萬元，而上年同期為凈虧損2.413億元，首次實現(xiàn)全年盈利，成為行業(yè)內(nèi)首家實現(xiàn)全年盈利的上市企業(yè)。
圖源：禾賽科技
百尺竿頭，更進一步。禾賽科技順勢給出2025年的業(yè)績指引：預(yù)計今年能達成30億元-35億元的全年營收目標，第一季度的收入為5.2億元-5.4億元，毛利率將維持在40%左右，出貨指引上調(diào)至120萬臺-150萬臺，足足增長139%~200%。
不難猜出，新能源車企在智駕領(lǐng)域的大力投入無疑是促進激光雷達行業(yè)銷量增長的關(guān)鍵?；仡櫲ツ赇N量快速增長的新能源車，比如 小米SU7 （ 參數(shù) 丨 圖片 ）、智界R7、理想L6、 嵐圖夢想家 等都應(yīng)用激光雷達。
不過，禾賽科技盈利的原因，也不止于此。
智駕加速下放，激光雷達「吃飽」了
財報顯示，禾賽科技去年的總交付量為50.19萬臺，同比增長126.0%，其中ADAS激光雷達的全年交付量高達45.64萬臺，在第四季度直接交付193238臺ADAS激光雷達，同比增長140.3%。
圖源：禾賽科技財報
禾賽科技與22家國內(nèi)外車企共計120款車型達成量產(chǎn)定點合作，官方表示，“在2024年中國市值最高的10家汽車制造商中，有9家已與禾賽達成了量產(chǎn)定點合作關(guān)系”。
顯然，汽車智能化對平價激光雷達的需求井噴正是禾賽科技銷量上漲的主要原因。
電車通了解到，禾賽科技目前共有八大系列產(chǎn)品在售，當中最暢銷的產(chǎn)品，應(yīng)該是以AT128、ATX為主的AT系列。
AT系列主攻遠距主雷達，旗下的AT128具備200米的遠距離探測能力，而且還具備1200×128的全局分辨率，目前在理想、小米汽車、零跑等汽車品牌旗下的車型應(yīng)用；相比AT128，去年4月份推出的超廣角遠距激光雷達ATX，在整體體積縮小60%的同時，能做到整機功耗更低，探測距離、最佳角分辨率等核心性能都得到升級，并且成本下降兩至三成。
圖源：小米汽車官網(wǎng)
迄今為止，暫未有消息透露ATX的成本價是多少，但與禾賽科技合作的比亞迪、長安等車企，在近期喊出“智駕普及”的口號，可見ATX的價格仍被大部分車企所接受。
值得關(guān)注的是，禾賽科技首席執(zhí)行官李一帆直言要在今年將主要激光雷達產(chǎn)品的價格降低一半，在后續(xù)推出的15萬級或者價格更低的產(chǎn)品中，ATX的裝載度有望越來越高。
除此之外，依靠JT、QT、XT、Pandar系列，禾賽科技與中國前五的Robotaxi公司達成了獨家遠距激光雷達供應(yīng)合作。去年第四季度，禾賽科技在L4級自動駕駛領(lǐng)域的激光雷達交付量約7000臺，而且還嘗試推動消費類機器人、工業(yè)自動化等領(lǐng)域的發(fā)展。
圖源：禾賽科技
越來越多汽車廠商更需要一款品質(zhì)不差且高性價比的產(chǎn)品，在電車通看來，AT系列是主打高性價比的ADAS激光雷達產(chǎn)品，能夠走量顯然是抓住了車企的發(fā)展需求，更重要的是，禾賽科技沒有把所有雞蛋都放在同一個籃子里，還嘗試挖掘L4級自動駕駛、機器人等領(lǐng)域的可能性，就等著跟上這些新興領(lǐng)域的增長風(fēng)口。
激光雷達“四小龍”大戰(zhàn)，誰能脫穎而出？
根據(jù)蓋世汽車公布的數(shù)據(jù)，2024年全年的激光雷達裝機量已經(jīng)超過150萬臺，目前的市場格局主要由 速騰 聚創(chuàng)、華為技術(shù)、禾賽科技和圖達通四家供應(yīng)商主導(dǎo)。另外三家激光雷達企業(yè)雖然暫未公布去年全年的財報數(shù)據(jù)，但其產(chǎn)品策略與禾賽科技不盡相同。
禾賽科技和速騰聚創(chuàng)的業(yè)務(wù)板塊比較相似，同樣提供ADAS、機器人、工業(yè)自動化等業(yè)務(wù)，只不過禾賽科技主打高性價比的激光雷達，而速騰聚創(chuàng)更聚焦于中高階智駕方案的M系列激光雷達。
根據(jù)券商研報，速騰聚創(chuàng)在比亞迪中高階智駕方案的供應(yīng)占比高達80%，其中 騰勢N7 、 仰望U8 、比亞迪漢家族等，小鵬、極氪等車企旗下的中高端產(chǎn)品上也有搭載。
在2024年第三季度的財報中，速騰聚創(chuàng)仍處于虧損狀態(tài)，但前三季度的凈虧損同比收窄69%，而且電車通了解到，極氪7X、 騰勢 D9，以及上市便獲得不少訂單的廣汽豐田鉑智3X均搭載速騰聚創(chuàng)的激光雷達，完全有機會幫助速騰聚創(chuàng)實現(xiàn)單季度的盈利。
圖源：速騰聚創(chuàng)
華為技術(shù)的激光雷達主要是服務(wù)華為智駕產(chǎn)品，市場成績主要取決于鴻蒙智行旗下產(chǎn)品的銷量數(shù)據(jù)。隨著鴻蒙智行多款車型的暢銷，華為技術(shù)的激光雷達的市場份額并不低，甚至與禾賽科技、速騰聚創(chuàng)媲美，但是華為技術(shù)的銷量成績與鴻蒙智行深度綁定，限制了在其他領(lǐng)域的競爭力。
和華為技術(shù)一樣，圖達通與蔚來汽車深度綁定，旗下的 獵鷹 系列應(yīng)用在蔚來產(chǎn)品中，而且還用靈雀W廣角激光雷達用作蔚來車型的副激光雷達。為了降低對蔚來汽車的依賴程度，圖達通正在嘗試與攀途科技、Pony AI合作，開拓商用車、物流等領(lǐng)域，但目前暫未得知這些領(lǐng)域的成績?nèi)绾巍?/p>
總體來看，華為技術(shù)、圖達通與相關(guān)企業(yè)的銷量成績呈正相關(guān)，因此從發(fā)展前景的角度來說，兩家激光雷達企業(yè)需要突破生態(tài)限制才有更大的成長空間。因此，禾賽科技和速騰聚創(chuàng)的增長潛力會更高一些。
圖源：鴻蒙智行官網(wǎng)
從短期來看，ADAS汽車領(lǐng)域依然是激光雷達企業(yè)的主要業(yè)務(wù)，而“智駕平權(quán)”正是當下主流車企最為看重的一點，再加上平價車型的市場需求量比較大，因此具備高性價比優(yōu)勢的禾賽科技確實有望獲得更高的市場份額。
不過以發(fā)展的遠光看待，速騰聚創(chuàng)本身也具備高性價比的激光雷達產(chǎn)品，而且與之合作的汽車廠商比較多，維持自身在ADAS領(lǐng)域的市場優(yōu)勢并不困難，因此機器人、L4級自動駕駛等新興領(lǐng)域可能會成為下一個戰(zhàn)場。
不難發(fā)現(xiàn)，這些新興領(lǐng)域?qū)す饫走_的性能有更高要求，誰先研發(fā)出這些領(lǐng)域的平價產(chǎn)品，誰就有機會喝到頭啖湯，尤其是L4級自動駕駛領(lǐng)域，一輛Robotaxi普遍需要裝載5-8顆激光雷達，這無疑是未來激光雷達的最大需求增長點之一。
作為純視覺方案的堅定支持者，馬斯克始終認為“造激光雷達的供應(yīng)商即將倒閉”，未來的傳感方案只會是純視覺智駕的天下，這一理念也獲得小鵬，以及去年暴雷的極越等國產(chǎn)品牌的認可。
車企通過算法和攝像頭就能實現(xiàn)體驗足夠好的高階智駕，這不會引起用戶的反感，但關(guān)鍵是在大霧、黑夜等光源復(fù)雜的情況下，攝像頭很容易被干擾，而感知能力更強的激光雷達能為安全兜底，這也是大部分車企依然采用激光雷達的根本原因。
在這樣的車市狀況下，投入頗大的激光雷達企業(yè)也跟著受益。如果供應(yīng)商能夠?qū)晤w激光雷達的價格做得足夠低，說不定還能吸引“純視覺堅定派”的“倒戈”，屆時就會是一場新的銷量高潮。
（封面圖源：速騰聚創(chuàng)）
熱門跟貼